Alpha Growth Merinci Rencana Strategis untuk Menarik Likuiditas DeFi yang Berkelanjutan

Alpha Growth, sebuah perusahaan yang mengkhususkan diri dalam pertumbuhan institusional dan kurasi risiko untuk keuangan terdesentralisasi (DeFi), telah merilis kerangka kerja komprehensif yang bertujuan untuk membantu protokol menarik dan mempertahankan modal berkelanjutan. Rencana ini membahas tantangan industri yang terus-menerus berupa "modal tentara bayaran," di mana penyedia likuiditas keluar dari protokol segera setelah insentif berbasis token berakhir.

Beralih ke Produk Terstruktur

Strategi Alpha Growth mengalihkan protokol dari ketergantungan pada emisi token inflasi, yang sering menarik peserta jangka pendek, menuju apa yang disebutnya "rekayasa produk keuangan." Tujuannya adalah untuk menciptakan penawaran yang memenuhi standar penjaminan ketat dari investor institusional.

"Kesalahan terbesar yang dilakukan para pendiri ketika mencoba menarik likuiditas institusional adalah berasumsi bahwa institusi sedang menunggu protokol mereka," kata Bryan Colligan, Pendiri Alpha Growth. "Anda tidak meminta mereka untuk menyediakan likuiditas; Anda meminta mereka untuk menjamin produk keuangan terstruktur."

Kerangka Kerja Penjaminan Institusional

Menurut perusahaan tersebut, evaluasi kesepakatan institusional bergantung pada lima parameter inti yang harus dipenuhi oleh protokol untuk mengamankan komitmen bernilai jutaan dolar:

• Rantai: Keamanan jaringan, infrastruktur jembatan, dan lingkungan eksekusi.
• Aset: Fokus pada penyediaan jaminan unggulan seperti BTC, ETH, dan USDC dibandingkan token tata kelola asli.
• APR: Imbal hasil bersih yang disesuaikan dengan risiko dibandingkan dengan tolok ukur tradisional seperti suku bunga obligasi pemerintah bebas risiko.
• Durasi: Periode penguncian yang telah ditentukan untuk mengurangi risiko pelarian modal secara tiba-tiba.
• Kapasitas: Jumlah maksimum modal yang dapat diserap oleh protokol sebelum mengalami penurunan imbal hasil yang signifikan.

Ad

Aplikasi Praktis dan Pembiayaan Non-Dilutif

Alpha Growth menyebutkan kerja samanya dengan inisiatif PRIME ekosistem Cardano, yang berhasil menarik lebih dari $20 juta aset eksternal, sebagai contoh arsitekturnya dalam praktik. Pendekatan ini melibatkan integrasi pasar uang yang terkurasi, penerapan brankas produk terstruktur ERC-4626 otomatis yang menargetkan APR bersih 5% hingga 10%, dan pembuatan penampung token yang dapat dipertahankan untuk meningkatkan utilitas.

Selain itu, perusahaan ini menyusun fasilitas pinjaman non-dilutif untuk DAO dan yayasan Web3. Dengan menggunakan token perbendaharaan asli sebagai jaminan dengan rasio pinjaman terhadap nilai (LTV) yang konservatif, protokol dapat meminjam USDC untuk biaya operasional, memperpanjang masa operasional mereka hingga 18 hingga 36 bulan tanpa menyebabkan tekanan jual pada token asli mereka.

Verifikasi dan Investasi Strategis

Selain layanan konsultasinya, Alpha Growth mengoperasikan divisi investasi yang melakukan pengecekan strategis sebesar $50.000 hingga $100.000 ke dalam protokol infrastruktur tahap awal. Sebelum mempertimbangkan investasi atau memperkenalkan ke jaringannya, perusahaan mensyaratkan proyek untuk menyediakan "Lembar Rincian" (Tear Sheet) berstandar institusional yang merinci sumber imbal hasil organik, kepatuhan terhadap kustodian yang memenuhi syarat, riwayat audit kontrak pintar, dan parameter lembar persyaratan yang jelas.

"Modal institusional tidak mengejar APR spekulatif; mereka mengevaluasi kedalaman likuiditas, asal usul audit, dan risiko struktural," tambah Colligan. Ia menekankan bahwa keberhasilan harus diukur dari modal yang dipertahankan, bukan dari lonjakan sementara dalam volume perdagangan.