S&P Meningkatkan Peringkat Synopsys menjadi 'BBB+' Berdasarkan Prospek Pertumbuhan Kuat yang Didorong oleh AI

S&P Global Ratings telah menaikkan peringkat kredit untuk Synopsys Inc. (NASDAQ:SNPS) menjadi 'BBB+' dari 'BBB', dengan memberikan prospek stabil. Lembaga tersebut mengaitkan kenaikan peringkat ini dengan penguatan momentum operasional jangka panjang pemimpin perangkat lunak desain chip tersebut, yang disorot selama presentasi hari analis baru-baru ini.

Proyeksi Keuangan yang Ditingkatkan

Peningkatan peringkat ini mencerminkan revisi ekspektasi keuangan S&P untuk Synopsys hingga akhir dekade ini. Lembaga pemeringkat tersebut kini memproyeksikan profil pertumbuhan dan profitabilitas yang lebih kuat untuk perusahaan.

Perubahan proyeksi utama meliputi:

• Pertumbuhan pendapatan tahunan kini diperkirakan berada di kisaran persentase pertengahan belasan persen hingga tahun 2029, peningkatan signifikan dari proyeksi sebelumnya sekitar 10%.
• Proyeksi margin EBITDA untuk tahun 2029 dinaikkan menjadi 49% dari sebelumnya 45%.

Penyesuaian ini selaras dengan target terbaru manajemen Synopsys, yang bertujuan untuk ekspansi pendapatan tahunan sebesar 15% dan margin operasi 50% pada tahun 2030, menurut S&P.

Permintaan AI dan Eksekusi Strategis

Ad

S&P mencatat bahwa Synopsys berada pada posisi yang baik untuk memanfaatkan booming kecerdasan buatan. Lembaga tersebut percaya bahwa perusahaan ini terlindungi dari potensi disruptif AI generatif, dan lebih memandangnya sebagai katalis volume. Kompleksitas deterministik berbasis fisika yang diperlukan untuk memvalidasi semikonduktor canggih berarti iterasi desain otomatis akan mendorong lebih banyak penggunaan alat verifikasi dan simulasi inti Synopsys.

Lembaga tersebut juga menyoroti eksekusi strategis yang kuat, termasuk integrasi perusahaan simulasi teknik Ansys, yang berjalan lebih cepat dari jadwal. Analis kredit S&P mencatat bahwa $400 juta dalam sinergi biaya yang diproyeksikan sekarang diharapkan pada tahun fiskal 2027, setahun lebih cepat dari yang direncanakan semula. Hal ini dilengkapi dengan peningkatan daya tarik komersial, seperti perjanjian kekayaan intelektual baru-baru ini dengan Amazon yang bernilai lebih dari $1 miliar.

Kebijakan Modal dan Prospek Masa Depan

Meskipun profil operasionalnya lebih kuat, S&P memperkirakan metrik kredit Synopsys akan tetap stabil. Perusahaan berencana untuk meningkatkan pengembalian modal, menargetkan hingga 50% dari arus kasnya untuk pembelian kembali saham. Meskipun manajemen telah beralih dari tujuan sebelumnya untuk mempertahankan leverage bersih di bawah 1x, S&P menyatakan bahwa tingkat serendah itu bukanlah prasyarat untuk peringkat yang lebih tinggi.

Ke depan, S&P mengindikasikan bahwa peningkatan lebih lanjut dapat dipertimbangkan jika Synopsys menunjukkan kemampuan untuk mempertahankan leverage di bawah 2x dengan nyaman sambil mengelola akuisisi strategis di masa mendatang.