Federal Reserve Siap Mempertahankan Suku Bunga; Fokus Beralih ke Sinyal Kenaikan Suku Bunga di Bulan Desember

Bank Sentral AS (Federal Reserve) secara luas diperkirakan akan mempertahankan suku bunga acuan tetap di 4,00% setelah pertemuan kebijakan pada hari Rabu, 28 Oktober. Fokus investor hampir seluruhnya beralih ke panduan kebijakan bank sentral ke depan, dengan pasar memperkirakan kemungkinan besar kenaikan suku bunga sebelum akhir tahun.

Pergerakan Pasar di Bulan Desember

Menurut Investing.com, yang mengutip data futures dana Fed dari 23-26 Oktober, pasar hanya memperkirakan peluang 9-10% kenaikan suku bunga minggu ini. Namun, kemungkinan kenaikan suku bunga pada pertemuan Desember jauh lebih signifikan, yaitu 84-87%.

Dengan tindakan mempertahankan suku bunga yang sebagian besar dianggap sebagai kepastian, investor akan menganalisis dengan cermat bahasa pernyataan Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) dan komentar dari konferensi pers Ketua Warsh selanjutnya. Setiap perubahan nada mengenai kebijakan masa depan atau prospek ekonomi akan sangat penting bagi arah pasar.

Data Inflasi dan Pertumbuhan Penting yang Ditunggu

Keputusan kebijakan minggu ini berlangsung di tengah rilis data ekonomi penting, khususnya pada hari Kamis, 29 Oktober. Laporan-laporan ini dapat sangat memengaruhi pemikiran Fed menjelang pertemuan terakhirnya tahun ini.

Indikator ekonomi penting yang akan datang meliputi:

Ad

• Pengeluaran Konsumsi Pribadi Inti (PCE): Indikator inflasi pilihan Fed diperkirakan akan naik menjadi 3,1% tahun-ke-tahun untuk bulan September, naik dari 3,0% sebelumnya.
• Produk Domestik Bruto (PDB): Perkiraan pertama untuk pertumbuhan kuartal ketiga diperkirakan mencapai 3,2%, dengan model GDPNow dari Atlanta Fed menunjukkan angka yang lebih kuat, yaitu 3,5%.

Angka inflasi dan pertumbuhan yang lebih kuat dari perkiraan kemungkinan akan memperkuat ekspektasi kenaikan suku bunga pada bulan Desember, berpotensi memberikan tekanan ke atas pada imbal hasil obligasi pemerintah dan dolar AS. Sebaliknya, angka yang lebih rendah dapat memperkuat alasan bagi Fed untuk tetap bersabar.

Pandangan Analis dan Konteks yang Lebih Luas

Analis Goldman Sachs memperkirakan The Fed akan mempertahankan suku bunga saat ini dan menaikkannya pada bulan Desember, menunjukkan bahwa komite tersebut telah menetapkan pola menaikkan suku bunga setiap dua pertemuan, menurut sumber tersebut. Perusahaan akan mengamati setiap pelunakan bahasa yang cenderung agresif dalam pernyataan kebijakan.

Keputusan The Fed minggu ini juga bertepatan dengan banyaknya laporan pendapatan perusahaan dari raksasa teknologi termasuk Microsoft, Alphabet, Amazon, dan Intel. Prospek kebijakan yang agresif dikombinasikan dengan panduan belanja modal yang besar dari perusahaan-perusahaan ini dapat menciptakan hambatan bagi saham-saham pertumbuhan yang sensitif terhadap suku bunga.