ธนาคารกลางสหรัฐฯ เตรียมคงอัตราดอกเบี้ย; ความสนใจมุ่งไปที่สัญญาณการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

เป็นที่คาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะคงอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานไว้ที่ 4.00% หลังจากการประชุมนโยบายในวันพุธที่ 28 ตุลาคม นักลงทุนต่างจับตาดูแนวทางการดำเนินนโยบายในอนาคตของธนาคารกลางเป็นหลัก โดยตลาดคาดการณ์ว่ามีความเป็นไปได้สูงที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยก่อนสิ้นปี

ราคาตลาดในเดือนธันวาคม

จากข้อมูลของ Investing.com ซึ่งอ้างอิงข้อมูลฟิวเจอร์สของอัตราดอกเบี้ยเฟดระหว่างวันที่ 23-26 ตุลาคม ตลาดคาดการณ์ว่ามีโอกาสเพียง 9-10% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้ อย่างไรก็ตาม ความน่าจะเป็นของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธันวาคมนั้นสูงกว่ามากถึง 84-87%

เนื่องจากการคงอัตราดอกเบี้ยถูกมองว่าเป็นผลลัพธ์ที่แน่นอนแล้ว นักลงทุนจึงจะวิเคราะห์ถ้อยคำในแถลงการณ์ของคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) และความเห็นจากประธาน Warsh ในการแถลงข่าวครั้งต่อไปอย่างใกล้ชิด การเปลี่ยนแปลงใดๆ ในโทนเสียงเกี่ยวกับนโยบายในอนาคตหรือแนวโน้มเศรษฐกิจจะเป็นสิ่งสำคัญต่อทิศทางของตลาด

ข้อมูลเงินเฟ้อและการเติบโตที่สำคัญที่รออยู่

การตัดสินใจเชิงนโยบายในสัปดาห์นี้เกิดขึ้นท่ามกลางข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญที่จะเปิดเผย โดยเฉพาะอย่างยิ่งในวันพฤหัสบดีที่ 29 ตุลาคม รายงานเหล่านี้อาจมีอิทธิพลอย่างมากต่อความคิดของธนาคารกลางสหรัฐฯ ก่อนการประชุมครั้งสุดท้ายของปี

ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญที่จะมาถึง ได้แก่:

Ad

• การใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลขั้นพื้นฐาน (PCE): ตัวชี้วัดเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ใช้เป็นหลัก คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 3.1% เมื่อเทียบกับปีก่อนในเดือนกันยายน จากเดิม 3.0%

ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP): การประมาณการครั้งแรกสำหรับการเติบโตในไตรมาสที่สามคาดว่าจะอยู่ที่ 3.2% โดยแบบจำลอง GDPNow ของธนาคารกลางแอตแลนตาชี้ไปที่ 3.5% ที่แข็งแกร่งกว่านั้น

ตัวเลขเงินเฟ้อและการเติบโตที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้มีแนวโน้มที่จะตอกย้ำความคาดหวังสำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ซึ่งอาจส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรและดอลลาร์สหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น ในทางกลับกัน ตัวเลขที่อ่อนลงอาจสนับสนุนให้เฟดคงความอดทนต่อไป

มุมมองของนักวิเคราะห์และบริบทที่กว้างขึ้น

นักวิเคราะห์ของโกลด์แมนแซคส์คาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในขณะนี้และจะปรับขึ้นในเดือนธันวาคม ซึ่งบ่งชี้ว่าคณะกรรมการได้กำหนดรูปแบบการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยทุกๆ การประชุมครั้งที่สองแล้ว ตามแหล่งข่าว บริษัทจะจับตาดูว่าถ้อยคำที่แข็งกร้าวในแถลงการณ์นโยบายจะอ่อนลงหรือไม่

การตัดสินใจของเฟดในสัปดาห์นี้ยังตรงกับผลประกอบการของบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีหลายแห่ง รวมถึงไมโครซอฟต์ อัลฟาเบท อเมซอน และอินเทล แนวโน้มนโยบายที่แข็งกร้าวประกอบกับการคาดการณ์การใช้จ่ายด้านทุนจำนวนมากจากบริษัทเหล่านี้ อาจสร้างอุปสรรคให้กับหุ้นเติบโตที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย