Story
เบิร์นสไตน์เตือนว่า หุ้นฮาร์ดแวร์ AI และชิปยังคงมีการแข่งขันสูง
ความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับการกระจุกตัวของหุ้นฮาร์ดแวร์และเซมิคอนดักเตอร์ที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์นั้นมีเหตุผล แม้ว่าการซื้อขายยอดนิยมนี้จะลดลงไปบ้างแล้วก็ตาม จากการวิเคราะห์ใหม่ของ Bernstein นักวิเคราะห์นำโดย Daniel Zhu ตั้งข้อสังเกตว่า ในขณะที่ภาคเทคโนโลยีโดยรวมมีการกระจุกตัว แต่บางภาคย่อยกลับมีการกระจุกตัวเป็นพิเศษ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงจากสถานะในอดีตที่เคยถูกมองว่าไม่เป็นที่นิยมในการลงทุน
การกระจุกตัวเฉพาะภาคส่วน
รายงานของ Bernstein วัดปริมาณการกระจุกตัวนี้โดยใช้ค่า Z-score ซึ่งวัดว่าจุดข้อมูลเบี่ยงเบนจากค่าเฉลี่ยอย่างไร พบว่าหลายพื้นที่ที่เน้นฮาร์ดแวร์แสดงให้เห็นถึงการกระจุกตัวของนักลงทุนอย่างมีนัยสำคัญ
- อุปกรณ์สื่อสาร เป็นภาคย่อยที่มีการกระจุกตัวมากที่สุด โดยมีค่า Z-score อยู่ที่ 0.74
- เซมิคอนดักเตอร์ ตามมาที่ 0.31
- อุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ มีค่า Z-score อยู่ที่ 0.28
แม้ว่าภาคเทคโนโลยีจะเป็นภาคที่มีความหนาแน่นมากที่สุดโดยรวม แต่การวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าภาคการเงินและภาคอุตสาหกรรมมีความหนาแน่นสูงกว่าระดับในอดีตของตนเอง
ความแตกต่างระหว่างหุ้นสำคัญ
Adในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ รายงานเน้นว่าหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI เป็นกลุ่มที่มีความหนาแน่นมากที่สุด นำโดย Broadcom (AVGO), AMD (AMD) และ Nvidia (NVDA) ผู้ผลิตอุปกรณ์ชิป เช่น Applied Materials (AMAT) และ Lam Research (LRCX) ก็มีสัดส่วนการถือครองสูงเช่นกัน ในทางตรงกันข้าม Qualcomm (QCOM) โดดเด่นในฐานะหนึ่งในหุ้นที่มีความหนาแน่นน้อยที่สุดในการวิเคราะห์ของ Bernstein โดยอยู่ในกลุ่มล่างสุดเกือบตลอดทั้งปี
ภาคฮาร์ดแวร์ไอทีก็มีความแตกต่างกันในลักษณะเดียวกัน หุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI และหน่วยความจำ เช่น Apple (AAPL), Western Digital (WDC) และ Dell (DELL) อยู่ในกลุ่มบนสุดที่มีความหนาแน่นสูงอย่างมั่นคง ในทางกลับกัน ชื่ออย่าง HP Inc. (HPQ) และ Super Micro (SMCI) อยู่ในกลุ่มสองเดซิล์ล่างสุด เบิร์นสไตน์ระบุว่า SanDisk เป็นหุ้นที่มีผู้ถือครองน้อยที่สุด โดยมองว่าการถือครองที่ต่ำเป็น "การประเมินราคาที่ผิดพลาดที่อาจเกิดขึ้น" แม้ว่าจะเตือนว่าประวัติการซื้อขายที่สั้นทำให้คะแนนมีความน่าเชื่อถือน้อยลง
ผลกระทบต่อนักลงทุนและตลาด
หุ้นกลุ่มเครือข่ายก็พบว่ามีผู้ถือครองจำนวนมากเช่นกัน โดยห้าในเจ็ดชื่อที่เบิร์นสไตน์วิเคราะห์อยู่ในกลุ่มเดซิล์บนสุด บริษัทฯ ย้ำการให้คะแนน Outperform สำหรับหุ้นหลายตัว รวมถึง Arista (ANET) และ Ciena (CIEN) แต่เตือนว่าหุ้นเหล่านี้ยังคงเผชิญกับความเสี่ยงจาก "การลดลงของผู้ถือครองจำนวนมาก" ที่อาจเกิดขึ้นเมื่อนักลงทุนขายหุ้นของตน
นักวิเคราะห์สรุปว่าสำหรับนักลงทุน การจัดการความเสี่ยงต้องอาศัยการกำกับดูแลอย่างรอบคอบในหุ้นยอดนิยมเหล่านี้ "เรายังคงเชื่อว่าการตรวจสอบการลงทุนในหุ้นที่มีผู้ถือครองจำนวนมากมีความสำคัญต่อการจัดการความเสี่ยง" รายงานระบุ
Read next
More on หุ้น
HSBC เผย 5 หุ้นกลุ่มสาธารณูปโภคชั้นนำที่คาดว่าจะได้รับประโยชน์จากความต้องการพลังงานที่ขับเคลื่อนด้วย AI
นักวิเคราะห์ของ HSBC ได้ให้คำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับบริษัทสาธารณูปโภคของสหรัฐฯ 5 แห่ง โดยระบุว่าบริษัทเหล่านี้มีสถานะที่แข็งแกร่งในการได้รับประโยชน์จากความต้องการใช้ไฟฟ้าที่พุ่งสูงขึ้น ซึ่งเกิดจากศูนย์ข้อมูลและโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI)
หุ้น NVIDIA พุ่งขึ้นจากสัญญาณความต้องการ AI ที่แข็งแกร่งจาก SpaceX และ Morgan Stanley
หุ้นของบริษัทผู้ผลิตชิปปรับตัวสูงขึ้นกว่า 3% หลังจากมีรายงานเกี่ยวกับแผนการจัดซื้อ GPU มูลค่า 40 พันล้านดอลลาร์ของ SpaceX และบทวิเคราะห์เชิงบวกจาก Morgan Stanley ที่ชี้ให้เห็นถึงความต้องการที่เพิ่มขึ้นของศูนย์ข้อมูล
หุ้น Nanobiotix ปรับตัวสูงขึ้นหลังจากผลการทดลองทางคลินิกระยะที่ 1 ในการรักษาโรคมะเร็งผิวหนังออกมาเป็นบวก
หุ้นของ Nanobiotix (NASDAQ: NBTX) ปรับตัวสูงขึ้นหลังจากบริษัทรายงานข้อมูลสุดท้ายที่น่าพอใจจากการทดลองทางคลินิกระยะที่ 1 ของยารักษามะเร็ง JNJ-1900 ซึ่งแสดงให้เห็นอัตราการตอบสนองโดยรวม 41.7% ในผู้ป่วยมะเร็งผิวหนังชนิดเมลาโนมาขั้นสูงที่ดื้อต่อการรักษา
ดัชนีหุ้นรวมของโมร็อกโกปรับตัวขึ้น 0.14% จากความแข็งแกร่งของภาคส่วนต่างๆ
ตลาดหุ้นคาซาบลังกาปิดตัวสูงขึ้นเล็กน้อยในวันจันทร์ โดยดัชนีหุ้นรวมของโมร็อกโกปรับตัวขึ้น 0.14% ท่ามกลางความแข็งแกร่งในภาคธนาคารและเครื่องดื่ม แม้ว่าหุ้นส่วนใหญ่จะปรับตัวลงก็ตาม