बर्नस्टीन ने चेतावनी दी है कि एआई हार्डवेयर और चिप शेयरों में अभी भी काफी प्रतिस्पर्धा बनी हुई है।

बर्नस्टीन के एक नए विश्लेषण के अनुसार, कृत्रिम बुद्धिमत्ता से संबंधित हार्डवेयर और सेमीकंडक्टर शेयरों में अत्यधिक निवेश को लेकर निवेशकों की चिंताएं जायज़ हैं, भले ही इस लोकप्रिय व्यापार में कुछ गिरावट आई हो। डैनियल झू के नेतृत्व में विश्लेषकों ने पाया कि हालांकि प्रौद्योगिकी क्षेत्र समग्र रूप से अत्यधिक निवेशित है, लेकिन कुछ उपक्षेत्र विशेष रूप से अधिक केंद्रित हो गए हैं, जो निवेश के लिहाज से पहले कम लोकप्रिय माने जाने की उनकी स्थिति में बदलाव को दर्शाता है।

क्षेत्र-विशिष्ट अत्यधिक निवेश

बर्नस्टीन की रिपोर्ट Z-स्कोर का उपयोग करके इस अत्यधिक निवेश को मापती है, जो यह बताता है कि कोई डेटा बिंदु औसत से कितना विचलित होता है। इसमें पाया गया कि हार्डवेयर-केंद्रित कई क्षेत्रों में निवेशकों का महत्वपूर्ण एकाधिकार है।

• संचार उपकरण उपक्षेत्र सबसे अधिक निवेशित है, जिसका Z-स्कोर 0.74 है।

सेमीकंडक्टर क्षेत्र 0.31 के साथ दूसरे स्थान पर है।

इलेक्ट्रॉनिक उपकरण का Z-स्कोर 0.28 है।

हालांकि प्रौद्योगिकी क्षेत्र समग्र रूप से सबसे अधिक भीड़भाड़ वाला क्षेत्र है, विश्लेषण में पाया गया कि वित्तीय और औद्योगिक क्षेत्र अपने ऐतिहासिक स्तरों की तुलना में कहीं अधिक भीड़भाड़ दिखा रहे हैं।

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प्रमुख शेयरों में भिन्नता

सेमीकंडक्टर क्षेत्र में, रिपोर्ट इस बात पर प्रकाश डालती है कि AI से संबंधित शेयर सबसे अधिक भीड़भाड़ वाले समूह हैं, जिनमें ब्रॉडकॉम (AVGO), AMD (AMD) और Nvidia (NVDA) अग्रणी हैं। एप्लाइड मैटेरियल्स (AMAT) और लैम रिसर्च (LRCX) जैसे चिप उपकरण निर्माताओं के शेयर भी भारी मात्रा में खरीदे गए हैं। इसके विपरीत, बर्नस्टीन के विश्लेषण में क्वालकॉम (QCOM) सबसे कम भीड़भाड़ वाले नामों में से एक है, जो वर्ष के अधिकांश समय निचले दसवें हिस्से में बना रहा।

आईटी हार्डवेयर क्षेत्र में भी इसी तरह की ध्रुवीकरण की स्थिति है। ऐप्पल (एएपीएल), वेस्टर्न डिजिटल (डब्ल्यूडीसी) और डेल (डेल) जैसे एआई और मेमोरी से संबंधित शेयरों में भारी भीड़ देखी गई है। वहीं दूसरी ओर, एचपी इंक (एचपीक्यू) और सुपर माइक्रो (एसएमसीआई) जैसे शेयर सबसे कम भीड़ वाले शेयरों में शामिल हैं। बर्नस्टीन ने सैनडिस्क को सबसे कम भीड़ वाला शेयर बताया है और इसकी कम हिस्सेदारी को "संभावित गलत मूल्य निर्धारण" माना है। हालांकि, उन्होंने यह भी चेतावनी दी है कि इसके कम ट्रेडिंग इतिहास के कारण यह स्कोर कम विश्वसनीय है।

निवेशक और बाजार पर प्रभाव

नेटवर्किंग शेयरों में भी भारी भीड़ पाई गई, बर्नस्टीन के सर्वेक्षण में शामिल सात में से पांच शेयर शीर्ष दसवें हिस्से में हैं। फर्म ने अरिस्टा (एएनईटी) और सिएना (सीआईईएन) सहित कई शेयरों पर अपनी आउटपरफॉर्म रेटिंग दोहराई है, लेकिन चेतावनी दी है कि निवेशकों द्वारा अपनी हिस्सेदारी कम करने के कारण इन शेयरों को संभावित "भीड़ में कमी" से लगातार जोखिम का सामना करना पड़ सकता है।

विश्लेषकों ने निष्कर्ष निकाला कि निवेशकों के लिए जोखिम प्रबंधन हेतु इन लोकप्रिय शेयरों पर सावधानीपूर्वक निगरानी रखना आवश्यक है। रिपोर्ट में कहा गया है, "हमारा मानना है कि अधिक लोकप्रिय शेयरों में निवेश पर नज़र रखना जोखिम प्रबंधन के लिए अत्यंत महत्वपूर्ण है।"