Kadar Gadai Janji AS Hampiri 7% Selepas Kenaikan Kadar Fed, Pemulihan Pasaran Perumahan Terancam

Kadar gadai janji di Amerika Syarikat telah meningkat untuk minggu keempat berturut-turut, menghampiri paras kritikal 7%, sekali gus menambah tekanan ke atas pasaran perumahan dan berisiko menangguhkan pemulihan yang dijangkakan.

Kadar Pinjaman Meningkat Berikutan Langkah The Fed

Menurut data yang dikeluarkan oleh Freddie Mac, kadar purata bagi gadai janji tetap 30 tahun meningkat kepada 6.95% setakat 17 September, naik daripada 6.76% pada minggu sebelumnya. Ini menandakan kenaikan selama empat minggu berturut-turut dan merupakan paras tertinggi sejak Januari 2025.

Kenaikan ini menyusuli keputusan Rizab Persekutuan (The Fed) untuk menaikkan kadar dana persekutuan sebanyak 25 mata asas kepada julat sasaran 3.75%-4.00% pada 16 September. Tindakan ini, yang pertama sejak Julai 2023, bertujuan untuk membendung inflasi yang masih tinggi dan telah mengurangkan jangkaan pasaran terhadap kos pinjaman yang lebih rendah dalam tempoh terdekat.

Kemampuan Milik dan Keyakinan Merosot

Kadar gadai janji yang tinggi memburukkan lagi isu kemampuan milik perumahan yang sedia ada. Menurut anggaran oleh Intercontinental Exchange Inc., sebuah keluarga biasa kini perlu memperuntukkan kira-kira 31% daripada pendapatan median isi rumah untuk membayar gadai janji bagi rumah berharga purata $440,000, nisbah tertinggi sejak Julai 2025.

Tekanan ini turut dicerminkan dalam sentimen pasaran:

Ad

• Keyakinan dalam kalangan pembina rumah AS jatuh ke paras terendah dalam tempoh setahun pada bulan ini.
• Hasil Bon Perbendaharaan AS 10 tahun, yang menjadi penanda aras penting bagi kadar gadai janji, kekal tinggi berhampiran 5%, menandakan persekitaran pembiayaan perumahan yang masih ketat.

Jualan Rumah Perlahan, Ramalan Diturunkan

Kesan daripada kos pinjaman yang tinggi sudah mula kelihatan dalam data transaksi hartanah. Persatuan Realtor Kebangsaan (NAR) melaporkan bahawa jualan rumah belum selesai pada bulan Ogos menurun 4.7% berbanding tahun sebelumnya, dengan keempat-empat wilayah utama di AS mencatatkan penurunan tahunan.

Lawrence Yun, Ketua Ekonomi di NAR, menyatakan bahawa walaupun terdapat pembeli yang masih aktif, pasaran perumahan secara keseluruhan kekal lembap kerana kadar gadai janji yang tinggi telah menghakis sebahagian besar manfaat daripada pertumbuhan pekerjaan dan pendapatan. Akibatnya, NAR telah menyemak semula unjuran pertumbuhan jualan rumah sedia ada bagi tahun 2026 dengan ketara, daripada 14% kepada hanya 4%.

Menurut Yun, minat pembeli yang meningkat apabila kadar turun menghampiri 6% pada awal tahun kini semakin pudar apabila kadar kembali melonjak ke arah 7%. Ini menyebabkan bakal pembeli sekali lagi merasakan bahawa pemilikan rumah berada di luar kemampuan mereka, sekali gus menangguhkan lagi prospek pemulihan pasaran.