Redburn Menaik Taraf Barat Daya, Mengekalkan Pendirian Bullish terhadap Delta dan United

Redburn telah menaik taraf penarafannya ke atas Southwest Airlines dan mengulangi tinjauan positif terhadap syarikat penerbangan rangkaian Delta Air Lines dan United Airlines, dengan memetik gabungan permintaan pengguna yang berdaya tahan dan kekangan kapasiti yang berterusan di seluruh industri.

Dalam nota penyelidikan yang diterbitkan pada hari Jumaat, penganalisis James Goodall menaikkan Southwest (LUV) kepada Neutral daripada Jual, menetapkan sasaran harga $40. Firma itu menyatakan "Tesis Jual kini telah berjalan" dan penilaian syarikat penerbangan itu telah kembali ke tahap yang lebih munasabah.

Penarafan Penganalisis dan Sasaran Harga

Redburn mengekalkan pendirian positifnya terhadap syarikat penerbangan rangkaian utama, mengekalkan penarafan Beli pada Delta (DAL) dan United (UAL) dengan sasaran harga masing-masing $105 dan $150. Ramalan pendapatan firma itu untuk kedua-dua syarikat penerbangan adalah lebih tinggi daripada konsensus pasaran.

American Airlines (AAL) dikekalkan pada penarafan Neutral dengan sasaran $13.50. Redburn memetik sensitiviti syarikat penerbangan itu yang lebih tinggi terhadap turun naik harga bahan api sebagai sebab pandangannya yang lebih berhati-hati.

Faktor Penggerak Sektor Utama

Ad

Goodall memberitahu pelabur bahawa sektor ini mendapat manfaat daripada latar belakang yang kukuh, disokong oleh permintaan yang kukuh untuk percutian dan perjalanan premium yang berterusan sehingga separuh pertama tahun 2026. Tesis positif firma ini dibina berdasarkan beberapa faktor utama:

• Penerimaan pengguna yang berterusan terhadap tambang penerbangan domestik yang lebih tinggi.
• Kekangan kapasiti yang berlarutan, didorong oleh armada jarak dekat yang semakin tua dan persaraan pesawat yang dipercepatkan, yang mengehadkan bekalan.
• Persaingan yang lebih perlahan daripada syarikat penerbangan tambang rendah.

Kekuatan Antarabangsa vs. Kos Bahan Api

Firma ini amat yakin terhadap prospek syarikat penerbangan rangkaian, melihat operasi antarabangsa mereka sebagai "titik cerah." Faktor penggerak struktur, termasuk kekurangan pesawat badan lebar global dan selera yang semakin meningkat untuk percutian jarak jauh, dijangka menyokong pertumbuhan pendapatan unit yang berterusan.

Walaupun prospek positif, Redburn menaikkan ramalan kos bahan api jetnya secara material melebihi konsensus, yang dipercayai memberikan risiko penurunan kepada pendapatan 2026 untuk industri. Walau bagaimanapun, nota itu berhujah bahawa rintangan ini sebahagian besarnya berharga dalam saham syarikat penerbangan susulan penurunan harga saham baru-baru ini.