Story
Nvidia Dikembalikan Semula Sebagai Pilihan Semikonduktor Terbaik Morgan Stanley dalam Penilaian
Summary
Bank pelaburan itu mengembalikan Nvidia sebagai pilihan utamanya dalam sektor semikonduktor, dengan memetik penilaian yang menarik dan kedudukan kukuh syarikat untuk memanfaatkan permintaan yang semakin meningkat untuk pusat data AI.
Morgan Stanley telah mengembalikan Nvidia sebagai pilihan utamanya dalam kalangan saham semikonduktor, memetik kedudukan pasaran pembuat cip yang kukuh dan apa yang bank sebut sebagai "penilaian yang tidak mendesak." Langkah ini susulan mesyuarat pelabur baru-baru ini dengan kepimpinan kanan Nvidia, termasuk Ketua Pegawai Eksekutif Jensen Huang dan Ketua Pegawai Kewangan Colette Kress.
Rasional Penganalisis
Dalam nota kepada pelanggan, penganalisis Morgan Stanley, Joseph Moore, menyifatkan Nvidia sebagai "kedudukan yang baik" dan menekankan penilaiannya. Saham kini diniagakan pada 15 kali anggaran pendapatan fiskal 2028 bank. Moore menyatakan bahawa walaupun kembalinya semangat untuk AI boleh membawa kepada pengembangan berganda, saham tidak semestinya menunjukkan prestasi yang baik, kerana anggaran pendapatan terus meningkat.
Peralihan Dinamik Pasaran
Bank percaya kesesakan utama dalam sektor kecerdasan buatan beralih daripada pengeluaran cip kepada kelajuan pembinaan dan pembiayaan pusat data. Trend ini, menurut nota itu, memanfaatkan kekuatan Nvidia, memandangkan rangkaiannya yang luas iaitu 80 rakan kongsi awan, 55 daripadanya berada di luar A.S.
AdMoore juga menekankan keluasan pangkalan pelanggan Nvidia, yang melangkaui penyedia awan hiperskala terbesar. Beliau menulis bahawa separuh daripada perniagaan syarikat, dan kemungkinan besar bahagian yang berkembang pesat, datang daripada kumpulan yang pelbagai termasuk syarikat baharu model AI, entiti berdaulat dan pelanggan perusahaan.
Pemacu Pertumbuhan Masa Depan
Morgan Stanley juga menunjukkan strategi Nvidia untuk meningkatkan pendapatannya setiap gigawatt kuasa yang digunakan. Analisis firma itu menunjukkan bahawa seni bina Feynman 2028 Nvidia yang akan datang dijangka meningkatkan metrik ini daripada $40 bilion kepada jauh melebihi $50 bilion. Melihat lebih jauh ke hadapan, bank itu menjangkakan bahawa peningkatan ejen AI akan memacu lebih banyak perbelanjaan ke atas GPU berbanding CPU.