Nvidia ได้รับการจัดอันดับให้เป็นหุ้นเด่นด้านเซมิคอนดักเตอร์อีกครั้งโดย Morgan Stanley ด้วยการประเมินมูลค่าที่เหมาะสม

Morgan Stanley ได้ยกให้ Nvidia เป็นหุ้นแนะนำอันดับหนึ่งในกลุ่มหุ้นเซมิคอนดักเตอร์อีกครั้ง โดยอ้างถึงตำแหน่งทางการตลาดที่แข็งแกร่งของบริษัทผู้ผลิตชิป และสิ่งที่ธนาคารเรียกว่า "การประเมินมูลค่าที่ไม่สูงเกินไป" การเคลื่อนไหวครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากมีการประชุมนักลงทุนกับผู้บริหารระดับสูงของ Nvidia เมื่อเร็วๆ นี้ รวมถึงซีอีโอ Jensen Huang และซีเอฟโอ Colette Kress

เหตุผลของนักวิเคราะห์

ในบันทึกถึงลูกค้า นักวิเคราะห์ Joseph Moore ของ Morgan Stanley อธิบายว่า Nvidia "อยู่ในตำแหน่งที่ดี" และเน้นย้ำถึงการประเมินมูลค่าของบริษัท ปัจจุบันหุ้นซื้อขายอยู่ที่ 15 เท่า ของประมาณการกำไรปีงบประมาณ 2028 ของธนาคาร Moore ตั้งข้อสังเกตว่า แม้ว่าความกระตือรือร้นที่กลับมาในด้าน AI อาจนำไปสู่การขยายตัวของอัตราส่วนราคาต่อกำไร แต่ก็ไม่จำเป็นสำหรับหุ้นที่จะมีผลการดำเนินงานที่ดี เนื่องจากประมาณการกำไรยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

การเปลี่ยนแปลงของตลาด

ธนาคารเชื่อว่าอุปสรรคสำคัญในภาคส่วนปัญญาประดิษฐ์กำลังเปลี่ยนจากการผลิตชิปไปสู่ความเร็วในการก่อสร้างและการจัดหาเงินทุนสำหรับศูนย์ข้อมูล จากบันทึกดังกล่าว แนวโน้มนี้สอดคล้องกับจุดแข็งของ Nvidia เนื่องจากมีเครือข่ายพันธมิตรคลาวด์ที่กว้างขวางถึง 80 ราย โดย 55 รายอยู่นอกสหรัฐอเมริกา

Ad

มัวร์ยังเน้นย้ำถึงความกว้างขวางของฐานลูกค้าของ Nvidia ซึ่งขยายออกไปไกลกว่าผู้ให้บริการคลาวด์ขนาดใหญ่ที่สุด เขาเขียนว่าครึ่งหนึ่งของธุรกิจของบริษัท และน่าจะเป็นส่วนที่เติบโตเร็วที่สุด มาจากกลุ่มที่หลากหลาย รวมถึงสตาร์ทอัพด้านโมเดล AI หน่วยงานภาครัฐ และลูกค้าองค์กร

ปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตในอนาคต

มอร์แกน สแตนลีย์ยังชี้ให้เห็นถึงกลยุทธ์ของ Nvidia ในการเพิ่มรายได้ต่อกิกะวัตต์ของพลังงานที่ใช้ไป การวิเคราะห์ของบริษัทชี้ให้เห็นว่า สถาปัตยกรรม Feynman ปี 2028 ที่กำลังจะมาถึงของ Nvidia คาดว่าจะเพิ่มตัวชี้วัดนี้จาก 40 พันล้านดอลลาร์ เป็นมากกว่า 50 พันล้านดอลลาร์ เมื่อมองไปข้างหน้า ธนาคารคาดการณ์ว่าการเพิ่มขึ้นของเอเจนต์ AI จะผลักดันให้มีการใช้จ่ายใน GPU มากกว่า CPU อย่างมีนัยสำคัญ