Citi Beri Amaran Nasdaq Hampiri Paras Pencetus Jualan Automatik

Indeks Nasdaq semakin menghampiri paras yang boleh mencetuskan jualan lanjutan daripada pelabur yang mengikuti trend selepas ekuiti global melemah minggu lalu, menurut pakar strategi di Citigroup. Kejatuhan ini diterajui oleh penurunan dalam indeks Nasdaq dan Nikkei.

Paras Jualan Semakin Hampir

Pakar strategi Citi menyatakan bahawa kedudukan ekuiti global "kini lebih hampir kepada pencetus henti rugi." Nasdaq dilihat paling hampir, dengan model bank itu mencadangkan penjualan akan menjadi lebih ketara apabila berlaku penurunan sekitar 1%, dan berterusan sehingga kejatuhan mencecah -5%.

Bagi indeks utama lain, ambang jualan dijangka pada penurunan yang lebih besar. Menurut nota Citi, penjualan dalam S&P 500, EURO STOXX 50, dan Nikkei boleh bermula apabila berlaku penurunan menghampiri 2%.

Walaupun pasaran berundur, Citi berkata anggaran kedudukan dalam kalangan Penasihat Dagangan Komoditi (CTA) — dana yang mengikut trend harga — sebahagian besarnya kekal pada kedudukan beli (*long*). Ini kerana trend merentasi kebanyakan pasaran masih positif. Walau bagaimanapun, model yang bergerak lebih pantas mula mengesan trend yang merosot dalam S&P 500 dan Nasdaq.

Pemangkin Utama dan Latar Belakang

Ad

Citi menandakan pelepasan kedudukan berterusan dalam sektor semikonduktor sebagai pemangkin utama minggu lalu. Bank itu memberi amaran bahawa jika naratif ini berterusan, minggu ini "boleh menyaksikan pelepasan kedudukan ekuiti yang lebih ketara daripada pengikut trend, dengan Nasdaq menerajui penurunan."

Penjualan di pasaran Jepun minggu lalu adalah cukup teruk sehingga mencetuskan beberapa perintah henti rugi (*stop-out*) dalam kalangan dana pengikut trend yang lebih mengelak risiko.

Kesan Merentas Pasaran Lain

Dalam pasaran bon, hasil Perbendaharaan AS menurun minggu lalu berikutan data inflasi yang lebih rendah daripada jangkaan. Namun, Citi berkata pengikut trend mengekalkan kedudukan jual (*short*) mereka dalam niaga hadapan Perbendaharaan AS.

Dalam pasaran pertukaran asing (FX), CTA dilaporkan telah menutup kedudukan jual mereka terhadap Dolar Kanada (CAD). Pengikut trend kekal dengan kedudukan jual yang besar terhadap Euro (EUR) dan Yen Jepun (JPY), dan Citi menjangkakan mereka mungkin akan menjadi pembeli Pound British (GBP) minggu ini.