Story
Citi เตือน Nasdaq เข้าใกล้จุดเสี่ยงจุดชนวนแรงเทขายจากกองทุน Trend Following
Summary
นักกลยุทธ์จาก Citigroup ชี้ว่าดัชนี Nasdaq กำลังเข้าใกล้ระดับสำคัญที่อาจกระตุ้นแรงเทขายระลอกใหม่จากกลุ่มนักลงทุนที่ซื้อขายตามแนวโน้ม หลังจากตลาดหุ้นทั่วโลกอ่อนตัวลงในสัปดาห์ที่แล้ว
ดัชนี Nasdaq กำลังเข้าใกล้ระดับราคาที่อาจจุดชนวนแรงเทขายจากกลุ่มนักลงทุนที่ใช้กลยุทธ์ตามแนวโน้ม (Trend-Following) หลังจากตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวลดลงในสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยมีดัชนี Nasdaq และ Nikkei เป็นผู้นำการปรับฐาน ตามการวิเคราะห์ล่าสุดจากนักกลยุทธ์ของ Citigroup
สถานะการลงทุนยังคงเป็นบวก แต่สัญญาณเตือนเริ่มปรากฏ
Citigroup ระบุว่า แม้จะมีการย่อตัวลง แต่สถานะการลงทุนโดยรวมของกลุ่มกองทุนที่ปรึกษาการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ (CTA) ซึ่งเป็นกลุ่มที่ลงทุนตามแนวโน้มราคายังคงเป็นสถานะซื้อ (Long) ในวงกว้าง เนื่องจากแนวโน้มของตลาดส่วนใหญ่ยังคงเป็นบวก
อย่างไรก็ตาม แบบจำลองที่เคลื่อนไหวเร็วขึ้นเริ่มตรวจจับแนวโน้มที่อ่อนแอลงในดัชนี S&P 500 และ Nasdaq แล้ว ขณะที่การเทขายอย่างรุนแรงในตลาดหุ้นญี่ปุ่นได้กระตุ้นให้เกิดการตัดขาดทุน (Stop-out) ในกลุ่มนักลงทุนตามแนวโน้มบางส่วนที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยงสูง
จุดกระตุ้นแรงเทขาย (Stop-Loss Triggers)
สำหรับสัปดาห์นี้ นักกลยุทธ์ของ Citi ประเมินว่าสถานะการลงทุนในตลาดหุ้นทั่วโลก “เข้าใกล้จุดตัดขาดทุน (Stop-loss triggers) มากขึ้น” โดยดัชนี Nasdaq มีความเสี่ยงสูงสุด
Ad- Nasdaq: แบบจำลองของ Citi ชี้ว่าแรงเทขายจะทวีความรุนแรงขึ้นหากดัชนีปรับตัวลดลงประมาณ 1% และอาจดำเนินต่อไปจนถึงระดับ -5%
- S&P 500, EURO STOXX 50, และ Nikkei: อาจเผชิญแรงเทขายหากดัชนีปรับตัวลดลงใกล้ระดับ 2%
Citi ยังชี้ว่าการลดสถานะการลงทุนในกลุ่มหุ้นเซมิคอนดักเตอร์เป็นปัจจัยสำคัญที่กระตุ้นตลาดในสัปดาห์ที่แล้ว และเตือนว่าหากแนวโน้มดังกล่าวยังคงดำเนินต่อไป สัปดาห์นี้ “อาจได้เห็นการเทขายหุ้นระลอกใหญ่จากกลุ่มนักลงทุนตามแนวโน้ม โดยมี Nasdaq เป็นผู้นำการปรับตัวลง”
มุมมองต่อตลาดพันธบัตรและค่าเงิน
ในตลาดตราสารหนี้ แม้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (U.S. yields) จะปรับตัวลดลงจากข้อมูลเงินเฟ้อที่ออกมาต่ำกว่าคาด แต่นักลงทุนกลุ่ม CTA ยังคงรักษาสถานะขาย (Short) ในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ โดยเฉพาะในพันธบัตรระยะสั้น
สำหรับตลาดปริวรรตเงินตรา (FX) กลุ่ม CTA ได้ทำการปิดสถานะขายในดอลลาร์แคนาดา (CAD) และยังคงมีสถานะขายที่สูงในยูโร (EUR) และเยนญี่ปุ่น (JPY) ขณะเดียวกัน Citi มองว่านักลงทุนกลุ่มนี้อาจเข้าซื้อเงินปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) ในสัปดาห์นี้
Read next
More on หุ้น
ดัชนี FTSE 100 ปรับตัวขึ้น เนื่องจากความหวังด้านการเจรจาทางการทูตระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ส่งผลให้ราคาน้ำมันลดลง
ตลาดหุ้นอังกฤษปรับตัวสูงขึ้นในวันพุธ โดยดัชนี FTSE 100 ปรับตัวขึ้น เนื่องจากสัญญาณความคืบหน้าทางการทูตระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านช่วยบรรเทาความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมือง และทำให้ราคาน้ำมันดิบลดลง ส่งผลให้นักลงทุนมีความอยากลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น
หุ้น Adyen ลดลงหลังจากตั้งชื่อ Niclas Neglen จาก Klarna เป็น CFO คนใหม่
บริษัทผู้ให้บริการด้านการชำระเงินจากเนเธอร์แลนด์ได้แต่งตั้งประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินคนใหม่จากบริษัทคู่แข่งอย่าง Klarna และประกาศความร่วมมือเชิงกลยุทธ์กับบริษัทฟินเทค Flatpay ส่งผลให้ราคาหุ้นลดลงมากกว่า 2%
หุ้น Renishaw พุ่งขึ้นหลังรายงานผลประกอบการทั้งปีดีเกินคาดและรายได้ไตรมาส 4 ทำสถิติสูงสุด
หุ้นของบริษัทวิศวกรรมความแม่นยำแห่งสหราชอาณาจักรพุ่งขึ้นหลังจากรายงานผลกำไรและรายได้ประจำปีที่สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการที่แข็งแกร่งจากภาคอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์และอวกาศ
ตลาดหุ้นยุโรปปรับตัวสูงขึ้น หลังราคาน้ำมันลดลงช่วยบรรเทาความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ
ดัชนี STOXX 600 ของยุโรปปรับตัวสูงขึ้น ใกล้ระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ เนื่องจากราคาน้ำมันดิบที่ลดลงช่วยบรรเทาแรงกดดันต่ออัตรากำไรของบริษัทต่างๆ การเคลื่อนไหวนี้ได้รับแรงหนุนจากการกลับมาเปิดใช้งานท่อส่งน้ำมันที่สำคัญของซาอุดีอาระเบีย และความคืบหน้าทางการทูตระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน