Morgan Stanley Naik Taraf Saham Robinhood, Jangka Potensi Kenaikan 43%

Morgan Stanley telah menaik taraf saham Robinhood Markets (NASDAQ: HOOD) kepada 'Overweight' daripada 'Equal-weight', dengan alasan bahawa platform dagangan itu menunjukkan bukti kukuh dalam menjana lebih banyak hasil daripada setiap pelanggan sedia ada. Berikutan laporan itu, saham Robinhood meningkat sebanyak 2.4% dalam dagangan pra-pasaran.

Butiran Peningkatan Saranan

Penganalisis Morgan Stanley, Michael Cyprys, menaikkan sasaran harga untuk saham Robinhood kepada $150 daripada $124. Sasaran baharu ini membayangkan potensi kenaikan sebanyak 43% daripada harga penutup sebelumnya.

Bank pelaburan itu menyatakan bahawa platform Robinhood yang semakin berkembang kini berjaya menukar kepantasan pengenalan produk baharu kepada ekonomi pelanggan yang lebih kukuh. Ini menyokong landasan pertumbuhan yang lebih panjang daripada yang dijangkakan oleh pasaran.

Asas Penilaian Semula

Laporan itu menekankan bahawa Robinhood tidak lagi hanya bergantung pada pertumbuhan akaun yang dibiayai, sebaliknya mempunyai pelbagai cara untuk meningkatkan hasil daripada 28 juta pelanggannya yang sedia ada. Morgan Stanley menaikkan anggaran pendapatannya untuk Robinhood bagi tahun 2026 hingga 2028 sebanyak 12% hingga 15%.

Ad

Beberapa metrik utama yang menyokong pandangan positif ini termasuk:

• Aset bagi setiap pelanggan meningkat 23% dari tahun ke tahun.
• Pengguna premium 'Gold' memegang kira-kira 4.2 kali ganda aset berbanding purata pelanggan.
• Syarikat kini mempunyai 13 barisan perniagaan yang menjana lebih daripada $100 juta hasil tahunan.
• Sebagai contoh, pasaran ramalan (prediction markets) menjana $156 juta hasil pada suku kedua daripada kurang 2 juta pengguna.

Prospek Kewangan dan Pemangkin

Morgan Stanley mengunjurkan kadar pertumbuhan tahunan kompaun (CAGR) hasil sebanyak 23% sehingga 2028, mencapai $8.0 bilion, iaitu kira-kira 6% di atas jangkaan konsensus. Firma itu juga menjangkakan disiplin perbelanjaan akan meningkatkan margin EBITDA kepada 53% daripada 48%.

Beberapa pemangkin utama yang dikenal pasti termasuk acara HOOD Summit pada 29-30 September, serta pengenalan produk seperti Rothera, niaga hadapan kekal (perpetual futures) dan dagangan ejen (agentic trading). Sasaran harga $150 adalah berdasarkan gandaan 25 kali ke atas anggaran pendapatan wajaran kebarangkalian bagi tahun 2031.