मॉर्गन स्टेनली ने रॉबिनहुड को 'ओवरवेट' में अपग्रेड किया, 43% की संभावित बढ़त का अनुमान

निवेश बैंक मॉर्गन स्टेनली ने रॉबिनहुड मार्केट्स (NASDAQ: HOOD) के लिए अपनी रेटिंग को 'इक्वल-वेट' से बढ़ाकर 'ओवरवेट' कर दिया है, साथ ही स्टॉक के लिए अपने मूल्य लक्ष्य को $124 से बढ़ाकर $150 कर दिया है। इस नए लक्ष्य से स्टॉक में लगभग 43% की संभावित बढ़त का संकेत मिलता है, जिसके बाद प्री-मार्केट ट्रेडिंग में कंपनी के शेयरों में 2.4% की तेजी देखी गई।

अपग्रेड के पीछे के कारण

मॉर्गन स्टेनली के विश्लेषक माइकल साइप्रस के अनुसार, रॉबिनहुड का विस्तार करता प्लेटफॉर्म अब बेहतर "ग्राहक अर्थशास्त्र" (customer economics) में बदल रहा है। बैंक का मानना है कि प्रति ग्राहक अधिक संपत्ति, गतिविधि और मुद्रीकरण (monetization) एक लंबी विकास अवधि का समर्थन करता है, जिसे बाजार शायद पूरी तरह से नहीं समझ रहा है।

विश्लेषण में कई सकारात्मक संकेतकों पर प्रकाश डाला गया है:

• प्रति ग्राहक संपत्ति में साल-दर-साल 23% की वृद्धि हुई है।
• रॉबिनहुड के 'गोल्ड' उपयोगकर्ता औसत ग्राहक की तुलना में अपनी कस्टडी में लगभग 4.2 गुना अधिक संपत्ति रखते हैं।
• कंपनी अब केवल नए वित्त पोषित खातों पर निर्भर नहीं है, बल्कि अपने मौजूदा 28 मिलियन ग्राहकों से राजस्व बढ़ाने के कई तरीके खोज रही है।
• रॉबिनहुड की 13 व्यावसायिक लाइनें अब $100 मिलियन से अधिक का वार्षिक राजस्व उत्पन्न कर रही हैं।

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भविष्य का वित्तीय दृष्टिकोण

इस सकारात्मक दृष्टिकोण के आधार पर, मॉर्गन स्टेनली ने रॉबिनहुड के लिए अपने 2026 से 2028 के आय अनुमानों में 12% से 15% की वृद्धि की है। बैंक का अनुमान है कि 2028 तक कंपनी का राजस्व 23% की चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) से बढ़कर $8.0 बिलियन तक पहुंच सकता है, जो बाजार की आम सहमति से लगभग 6% अधिक है।

इसके अतिरिक्त, खर्चों पर अनुशासन के कारण EBITDA मार्जिन 48% से बढ़कर 53% तक पहुंचने की उम्मीद है। बैंक ने भविष्य के लिए कई संभावित उत्प्रेरकों (catalysts) की भी पहचान की है, जिनमें 29-30 सितंबर का HOOD समिट, रोथेरा, परपेचुअल फ्यूचर्स और एजेंटिक ट्रेडिंग शामिल हैं।