Wells Fargo Turun Taraf Saham Levi Strauss kepada 'Equal Weight' Selepas Kenaikan Kukuh

Wells Fargo telah menyemak semula saranannya terhadap saham Levi Strauss & Co. (NYSE: LEVI), menurunkannya daripada 'Overweight' kepada 'Equal Weight'. Firma pembrokeran itu menyatakan bahawa kenaikan harga saham pembuat pakaian itu yang ketara telah menyebabkan penilaiannya kini mencerminkan sepenuhnya prestasi cemerlang dan prospek positif syarikat, justeru menawarkan profil risiko-ganjaran yang lebih seimbang pada tahap semasa.

Penilaian Semula Selepas Rali Pasaran

Menurut penganalisis di Wells Fargo, saham Levi telah melonjak kira-kira 40% sejak Februari, jauh mengatasi kenaikan S&P 500 sebanyak 14% dalam tempoh yang sama. Kenaikan ini didorong oleh beberapa faktor positif:

• Perolehan syarikat yang secara konsisten mengatasi jangkaan pasaran.
• Peningkatan panduan unjuran kewangan oleh pihak pengurusan.
• Sentimen yang bertambah baik terhadap kategori produk denim secara keseluruhan.

Firma itu menegaskan bahawa rali ini telah menyebabkan penilaian Levi meningkat daripada bawah 12 kali ganda perolehan hadapan kepada sekitar 15 kali ganda. Walaupun menurunkan taraf saham, Wells Fargo mengekalkan harga sasarannya pada $25.

Kebimbangan Mengenai Margin dan Pelaksanaan Jangka Pendek

Ad

Di sebalik prestasi hasil yang kukuh, Wells Fargo menyuarakan beberapa kebimbangan mengenai margin keuntungan dan pelaksanaan strategi syarikat dalam tempoh terdekat. Laporan kewangan suku kedua syarikat, walaupun melepasi jangkaan hasil, tidak menunjukkan sebarang peningkatan pada margin.

Tambahan pula, panduan margin operasi untuk suku ketiga didapati lebih rendah daripada anggaran penganalisis Wall Street. Sasaran margin untuk suku keempat juga dilihat sebagai "ambisius", kerana ia mengandaikan pengembangan margin operasi sebanyak 150 hingga 200 mata asas. Wells Fargo memberi amaran bahawa mencapai sasaran ini memerlukan peningkatan ketara dalam leveraj operasi, satu cabaran yang perlu dipantau. Persaraan Ketua Pegawai Kewangan, Harmit Singh, yang dijadualkan pada November juga menambah satu lagi elemen ketidakpastian.

Prospek Jangka Panjang Kekal Konstruktif

Walaupun taraf diturunkan, Wells Fargo menjelaskan bahawa pandangan jangka panjangnya terhadap Levi Strauss kekal positif atau "konstruktif". Firma itu tidak membuat sebarang perubahan pada unjuran perolehannya, mengekalkannya pada $1.52 sesaham untuk tahun fiskal 2026 dan $1.64 sesaham untuk tahun fiskal 2027.

Langkah untuk beralih kepada saranan 'Equal Weight' adalah berdasarkan "risiko pelaksanaan jangka pendek" yang dikenal pasti. Ia mencerminkan pendirian yang lebih berhati-hati dan menyarankan pelabur untuk mengambil sikap tunggu dan lihat buat masa ini, memandangkan potensi kenaikan yang terhad selepas prestasi harga saham yang cemerlang baru-baru ini.