Saham InterContinental Hotels Naik Selepas UBS Naik Taraf Kepada 'Beli'

Saham InterContinental Hotels Group (IHG) meningkat selepas bank pelaburan UBS menaik taraf syornya kepada 'Beli' daripada 'Neutral', dengan sasaran harga baharu yang lebih tinggi pada $188, naik daripada $157.65. Penganalisis UBS menyifatkan keadaan semasa sebagai "peluang kemasukan yang menarik" berdasarkan penilaian syarikat yang kini lebih rendah berbanding pesaingnya.

Saham kumpulan itu bertindak balas positif terhadap berita tersebut, mencatatkan kenaikan sebanyak 2.2% dalam dagangan di London, seperti yang dilaporkan oleh Investing.com.

Sebab di Sebalik Kenaikan Taraf

Penganalisis UBS, yang diketuai oleh Jarrod Castle, menegaskan bahawa saham IHG kini didagangkan pada harga diskaun berbanding pesaing utamanya, Hilton, walaupun dari segi sejarah ia didagangkan setara. Walaupun sedikit diskaun mungkin wajar, UBS percaya jurang itu sepatutnya mengecil memandangkan prospek pertumbuhan pendapatan IHG.

Bank itu menyatakan bahawa penilaian premium IHG berbanding Marriott juga telah berkurangan. Menurut UBS, peralihan ini dilihat sebagai "kemungkinan keterlaluan memandangkan prospek," mewujudkan peluang yang menarik bagi pelabur. Sasaran harga baharu $188 adalah berdasarkan gandaan 18 kali anggaran EV/EBITDA 2027, lebih tinggi daripada purata jangka panjangnya sekitar 16 kali.

Asas Kukuh dan Prospek Pertumbuhan

Ad

UBS menyifatkan IHG sebagai salah satu syarikat dengan rekod jangka panjang terkuat dalam sektor perhotelan global, disokong oleh "portfolio jenama terkemuka, pelaksanaan yang berdisiplin dan model perniagaan 'ringan aset' yang sangat menarik."

• Prestasi Sejarah: Sepanjang dekad yang lalu, pendapatan IHG telah berkembang pada kadar kira-kira 9% setahun, dan syarikat telah memulangkan sekitar $8.5 bilion kepada pemegang saham.
• Unjuran Dinaikkan: Berikutan prestasi separuh pertama yang lebih kukuh daripada jangkaan, UBS telah menaikkan unjuran pertumbuhan hasil bagi setiap bilik tersedia (RevPAR) 2026 kepada 3.5% dan pertumbuhan unit bersih kepada 5.0%.
• Anggaran Pendapatan: Anggaran pendapatan sesaham (EPS) untuk tahun 2026 dan 2027 juga dinaikkan sebanyak kira-kira 4%.

Implikasi kepada Pelabur

Penganalisis terus melihat IHG sebagai "salah satu kisah pertumbuhan jangka panjang yang paling boleh dipercayai dalam sektor ini." Ini disokong oleh saluran paip pembangunan yang besar, peningkatan hasil yuran, dan kapasiti pembelian semula saham yang signifikan.

UBS mengunjurkan IHG berpotensi memulangkan lebih daripada $4.5 bilion kepada pemegang saham menjelang akhir dekad ini. Pemangkin utama seterusnya untuk saham ini ialah kemas kini dagangan suku ketiga syarikat, yang dijadualkan pada 22 Oktober.