Evercore Turun Taraf Saham HPE Selepas Kenaikan Mendadak, Sebut 'Situasi Lebih Sukar'

Evercore ISI telah menyemak semula penarafan untuk Hewlett Packard Enterprise (HPE) kepada 'In Line' daripada 'Outperform' pada hari Isnin, mencerminkan kenaikan mendadak saham syarikat itu baru-baru ini. Firma itu mengekalkan harga sasarannya pada $65 sesaham.

Penilaian Menjadi Faktor Utama

Penganalisis di Evercore menyatakan bahawa langkah itu diambil selepas saham HPE ditutup pada $62.08 pada 11 September, menandakan kenaikan sebanyak 158.5% sepanjang tahun ini. Prestasi ini jauh mengatasi kenaikan 11.9% yang dicatatkan oleh indeks S&P 500 dalam tempoh yang sama.

Pada masa ini, saham HPE didagangkan pada 13 kali gandaan pendapatan unjuran fiskal 2027, berbanding purata lima tahunnya iaitu 8 kali gandaan. "Kami percaya saham ini dinilai secara saksama pada tahap semasa," tulis penganalisis firma itu, sambil menambah bahawa penilaian semula ini adalah wajar dan berdasarkan asas fundamental syarikat.

Cabaran dan Pemangkin Masa Depan

Ad

Walaupun Evercore memuji pengurusan HPE atas pelaksanaan yang mantap, terutamanya sepanjang tahun pertama integrasi Juniper Networks, ia melihat kekurangan pemangkin jangka pendek yang boleh mendorong pengembangan gandaan (multiple expansion) selanjutnya. Peningkatan keuntungan kini bergantung pada penambahbaikan dalam bekalan rangkaian, yang menyumbang lebih separuh daripada keuntungan operasi segmen.

Firma itu menggariskan beberapa faktor yang akan dipantau untuk menjadi lebih konstruktif terhadap saham HPE:

• Kemajuan dalam integrasi Juniper dan margin keuntungan segmen rangkaian.
• Kualiti campuran produk dan margin keseluruhan.
• Manfaat daripada peluang 'Helios', yang dijangka menjadi pemangkin pada akhir tahun fiskal 2027 dan 2028.

"Mulai sekarang, kami melihat situasi yang lebih sukar," tulis Evercore. Dengan profil risiko/ganjaran yang kini lebih seimbang, firma itu menyatakan ia "mengambil langkah ke tepi" buat masa ini.