Peningkatan Ekuiti Eropah Terhenti pada Suku Ketiga oleh Lonjakan Harga Minyak, Laporan Barclays

Ekuiti Eropah menyaksikan prestasi terdahulu mereka merosot pada suku ketiga, menamatkan tempoh tersebut secara amnya mendatar apabila kenaikan harga tenaga mewujudkan halangan yang ketara untuk keuntungan selanjutnya, menurut nota Khamis daripada Barclays.

Kenaikan Harga Tenaga Menghalang Rali Eropah

Lonjakan harga minyak semasa suku tersebut, didorong oleh ketegangan geopolitik, menimbulkan kebimbangan dalam kalangan pelabur tentang potensi kejutan tenaga yang boleh menjejaskan prospek pertumbuhan ekonomi. Tekanan ini menyekat prestasi pasaran Eropah selepas permulaan tahun yang lebih kukuh.

Di rantau ini, prestasi berbeza. Pasaran Jerman dan Belanda menunjukkan prestasi yang lebih baik, manakala ekuiti Perancis ketinggalan disebabkan oleh apa yang digambarkan oleh Barclays sebagai ketidakpastian fiskal dan politik yang diperbaharui yang membebani sentimen.

Perbezaan Global dan Kenaikan Kadar

Secara global, gambarannya berbeza untuk sebahagian besar suku tersebut, dengan ekuiti dunia mencapai paras tertinggi baharu dan mengatasi bon. Daya tahan ini datang walaupun pengetatan monetari yang diperbaharui oleh bank pusat utama, termasuk Rizab Persekutuan, Bank Pusat Eropah dan Bank of Japan. Barclays menyatakan bahawa pendapatan korporat yang kukuh, disokong oleh pelaburan besar dalam kecerdasan buatan, membantu mengimbangi kesan kos pinjaman yang lebih tinggi.

Walau bagaimanapun, latar belakang sokongan ini menjadi lemah pada bulan September apabila pelabur menilai jangkaan kadar faedah kekal lebih tinggi untuk tempoh yang lebih lama, yang membawa kepada penurunan sederhana dalam saham dan bon.

Ad

Perkara prestasi pasaran utama pada S3 termasuk:

• Pasaran maju mengatasi pasaran baru muncul, dengan indeks MSCI World meningkat manakala indeks pasaran baru muncul jatuh.
• Kenaikan kukuh A.S. merupakan pemacu utama untuk prestasi pasaran maju.
• Korea Selatan merupakan penyerap yang ketara terhadap indeks pasaran baru muncul.

Putaran Sektor dan Peralihan Aliran Dana

Suku ketiga menyaksikan putaran yang jelas dalam kepimpinan pasaran. Saham tenaga merupakan syarikat yang berprestasi terbaik, manakala kewangan mendapat manfaat daripada kadar faedah yang lebih tinggi dan momentum pendapatan yang kukuh. Sebaliknya, saham pengguna ketinggalan disebabkan kebimbangan bahawa harga minyak yang lebih tinggi akan meningkatkan kos dan menjejaskan permintaan, dan utiliti terjejas oleh kenaikan kadar faedah.

Dari segi aliran pelaburan, dana ekuiti menarik $372 bilion semasa suku tersebut, menjadikan aliran masuk setakat ini melebihi $900 bilion dan meletakkan 2026 di landasan yang betul untuk tahun yang mencatat rekod. Walaupun terdapat trend global ini, Eropah merupakan pengecualian yang ketara, mencatatkan aliran keluar bersih bagi suku tahun dan tahun setakat ini. Barclays mengenal pasti Eropah sebagai "titik lemah utama untuk aliran dana," dengan dana British khususnya terus mengalami pengeluaran.