Bank of America Menaik Taraf Saab, Dassault Di Tengah-tengah Rombakan Sektor Pertahanan Eropah

Bank of America telah melaraskan penarafannya merentasi sektor pertahanan Eropah, menaik taraf saham Saab dan Dassault Aviation sambil menurunkan gred saham lain, menandakan pendekatan pelabur yang lebih selektif. Bank itu menyatakan bahawa walaupun industri terus mendapat manfaat daripada peningkatan perbelanjaan ketenteraan, tumpuan beralih ke arah keterlihatan dan ketahanan pertumbuhan pendapatan syarikat individu.

Peningkatan Fokus pada Tunggakan dan Pertumbuhan

Penganalisis BofA menaikkan penarafan mereka ke atas Saab AB Sweden kepada "Beli" daripada "Neutral," mengangkat objektif harga kepada SEK 720 daripada SEK 655. Bank itu memetik jangkaan pertumbuhan yang lebih kukuh daripada konsensus, terutamanya dalam perniagaan Pengawasan Saab, meramalkan pendapatan sesahamnya boleh 9%-16% melebihi konsensus pada 2027-2030. Pemacu utama yang dikenal pasti termasuk pengeluaran pesawat pengawasan GlobalEye dan potensi pengembangan margin daripada pengeluaran jet pejuang Gripen dan program kapal selam Poland.

Dassault Aviation SA juga dinaik taraf kepada "Beli" daripada "Neutral," dengan objektif harganya meningkat kepada €360 daripada €345. Penganalisis menekankan tunggakan jet pejuang Rafale syarikat aeroangkasa Perancis yang mantap, yang menyediakan kira-kira 7.5 tahun keterlihatan pengeluaran. Pesanan baharu yang berpotensi dari India dan Ukraine boleh melanjutkan garis masa pengeluaran ini secara material, menurut nota itu.

Penurunan Nilai Mencerminkan Ketidakpastian Pendapatan

Sebaliknya, BofA menurunkan nilai Babcock International Group PLC kepada "Neutral" daripada "Beli," mengurangkan objektif harganya kepada 1,060 pence daripada 1,608 pence. Walaupun mengakui kunci kira-kira syarikat yang lebih kukuh dan margin yang lebih baik, bank itu melihat pendapatan yang terhad meningkat berbanding anggaran konsensus sehingga fiskal 2030, menandakan pertumbuhan yang sederhana dalam bahagian nuklearnya.

Ad

RENK Group AG Jerman juga diturunkan kepada "Neutral" daripada "Beli," dengan sasaran harganya dikurangkan kepada €42.50 daripada €62.50. Penganalisis mempersoalkan ketahanan permintaan tinggi semasa untuk peralatan ketenteraan berasaskan darat selepas 2030, mewujudkan ketidakpastian untuk pertumbuhan jangka panjang pengeluar transmisi.

Permulaan Liputan Baharu

Selain perubahan penarafan, Bank of America memulakan perlindungan ke atas beberapa firma pertahanan lain:

• Fincantieri SpA: Bermula dengan penarafan "Beli" dan objektif harga €17, menunjukkan peningkatan pendapatan tentera laut dan perniagaan pelayaran yang lebih kukuh.
• CSG Nv: Dimulakan dengan penarafan "Underperform" dan sasaran €13, dengan penganalisis berpendapat bahawa margin keuntungan tinggi pembuat peluru melebihi 30% mungkin tidak mampan apabila kapasiti pengeluaran Eropah berkembang.