Selain Nvidia: Firma Kuasa dan Penyejukan Raih Manfaat daripada Ledakan Pusat Data AI

Ledakan global dalam kecerdasan buatan (AI) yang diterajui oleh Nvidia telah mencetuskan permintaan tinggi untuk infrastruktur pusat data, sekali gus memberi keuntungan kepada kumpulan syarikat pembekal peralatan kuasa dan penyejukan yang kurang dikenali. Syarikat-syarikat ini kini menjadi tumpuan pelabur yang ingin meraih manfaat daripada pembinaan pusat data bernilai trilion dolar di seluruh dunia.

Lonjakan Permintaan Infrastruktur Kritikal

Pusat data yang menggunakan tenaga tinggi untuk AI telah melonjakkan permintaan terhadap peralatan penting, daripada transformer kepada sistem penyejukan canggih. Menurut firma perunding McKinsey, pelaburan dalam pusat data di peringkat global dijangka mencecah hampir $7 trilion menjelang 2030.

Namun, pembina berdepan cabaran untuk memenuhi permintaan ini, terutamanya kelewatan sambungan grid yang boleh mengambil masa sehingga lapan tahun di pasaran maju. Ini mewujudkan permintaan mendesak untuk komponen seperti transformer. Pembekal utama dari Asia melaporkan peningkatan pesanan yang ketara:

• HD Hyundai Electric (Korea Selatan): Tunggakan pesanan meningkat 23% kepada $8.5 bilion pada akhir Jun. Syarikat ini menjangkakan pusat data akan menyumbang 16% daripada pesanan baharu perniagaan kuasanya tahun depan, naik daripada 6.3% tahun ini.
• Hainan Jinpan Smart Technology (China): Pesanan baharu berkaitan pusat data pada separuh pertama tahun ini meningkat lebih empat kali ganda berbanding tahun sebelumnya, manakala tunggakan pesanan berkaitan hampir tiga kali ganda.

Inovasi Didorong Kecekapan Tenaga

Ad

Memandangkan cip AI menggunakan lebih banyak elektrik, syarikat kini memberi tumpuan kepada teknologi yang lebih cekap. Bank of America menganggarkan penggunaan kuasa bagi setiap rak AI boleh meningkat kepada lebih 1.5 megawatt menjelang akhir 2030, hampir 100 kali ganda berbanding rak konvensional.

Inovasi utama termasuk transformer keadaan pepejal (SST), yang menggunakan semikonduktor untuk meningkatkan kecekapan kuasa. UBS menganggarkan SST boleh meningkatkan kecekapan sekitar 4% dan meramalkan kadar penggunaannya akan mencapai 40% menjelang 2030. Selain itu, sistem penyejukan cecair menjadi semakin penting, dengan Bank of America meramalkan ia akan digunakan dalam 70% pemasangan pusat data AI baharu menjelang 2030, berbanding kira-kira 30% hari ini.

Tinjauan Pasaran dan Cabaran

Walaupun pesanan meningkat, kenaikan harga saham syarikat-syarikat pembekal ini telah menjadi sederhana. Pelabur kini mempersoalkan penilaian yang tinggi di tengah-tengah persaingan yang semakin sengit dan potensi isu rantaian bekalan. Saham syarikat seperti Jinpan dari China dan Envicool masing-masing telah jatuh hampir 30% dan 20% tahun ini, selepas melonjak tinggi pada tahun sebelumnya.

Pengerusi Delta Electronics, Ping Cheng, menyatakan bahawa walaupun hasil meningkat, margin kasar mungkin kekal pada tahap semasa disebabkan oleh pelbagai pembolehubah pasaran. Penganalisis memberi amaran bahawa tidak semua syarikat akan mendapat manfaat yang sama, dan pelabur perlu selektif dalam memilih peneraju pasaran yang benar-benar berjaya mendapatkan pelanggan.