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인공지능(AI) 관련 부채 우려로 국채 수익률 2월 이후 최대 주간 하락폭 기록
미국 국채 수익률이 이번 주 급락했으며, 기준이 되는 10년 만기 국채 수익률은 2월 중순 이후 최대 주간 하락률을 기록했습니다. 이러한 움직임은 기술 기업들이 인공지능(AI) 구축 자금 조달을 위해 발행하는 막대한 부채에 대한 투자자들의 우려가 커지면서 안전자산인 국채로의 자금 이동이 촉발된 데 따른 것입니다.
기술 부채 우려 속 안전자산 선호 현상
대규모 AI 투자에 따른 자금 조달 비용과 투자 회수 기간에 대한 회의론이 커지면서 시장 전반에 걸쳐 위험 회피 심리가 확산되었습니다. 보고서에 따르면, 클라우드 서비스 제공업체 코어위브(CoreWeave)의 500억 달러에 달하는 부채 부담 소식이 이러한 우려를 더욱 증폭시켰으며, 이는 해당 업계의 막대한 부채 규모를 부각시켰습니다.
이러한 기업 부채 급증은 신용 시장에 과열 현상을 초래하여 기업 신용 디폴트 스왑(CDS) 거래량 증가로 이어졌습니다. 이에 따라 기관 투자자들은 우량 회사채에서 유동성이 높고 위험 부담이 적은 미국 국채로 자금을 이동시키기 시작했는데, 이는 전형적인 안전자산 선호 현상으로 주식 지수에도 하락 압력을 가했습니다.
연준 의장, 데이터 기반 접근 방식 시사
케빈 워시 연준 의장의 발언 또한 채권 시장에 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 워시 의장은 IMF와 세계은행 연례 회의에서 향후 금리 인상 가능성을 시사하지 않으며, 10월 말 예정된 연준의 정책 회의를 앞두고 데이터 기반 접근 방식을 강조했습니다.
Ad보도에 따르면 워시 의장은 "정책 입안자들은 올해 남은 회의를 앞두고 경제 생산량, 고용, 인플레이션 등 여러 지표를 신중하게 평가할 것"이라고 밝혔습니다. 이러한 중립적인 어조는 연준이 10월 27~28일 회의에서 금리를 동결할 가능성이 높다는 시장의 기대감을 강화했으며, 이는 채권 수익률 상승 압력을 더욱 완화시켰습니다.
주간 수익률 요약
국채 가격 상승세는 전반적인 채권 수익률을 하락시켰습니다. 이번 주 주요 변동 사항은 다음과 같습니다.
- 10년 만기 국채 수익률은 16.5bp 하락하여 5.079%로 마감했습니다.
- 30년 만기 국채 수익률은 17.1bp 하락하여 5.428%로 마감했습니다.
- 금리 변동에 민감한 2년 만기 국채 수익률은 7.4bp 하락하여 4.717%를 기록했습니다.