연준 매파적 금리 인상에도 미 증시 랠리...유가 하락·AI 기대감 영향

미국 연방준비제도(Fed)가 2023년 7월 이후 첫 금리 인상을 단행한 지 하루 만에 뉴욕 증시가 강한 반등세를 보였습니다. 기술주가 랠리를 주도하며 주식과 채권 가격이 동반 상승하는 이례적인 모습을 연출했습니다.

현지시간 목요일, S&P 500 지수는 1.1%, 기술주 중심의 나스닥 종합지수는 1.7% 급등했으며, 다우존스 산업평균지수도 0.6% 상승 마감했습니다. 이번 랠리는 유가 하락과 인공지능(AI) 섹터에 대한 낙관론이 시장의 금리 인상 우려를 압도한 결과로 풀이됩니다.

유가 하락과 AI 훈풍, 랠리의 쌍두마차

이번 반등의 가장 직접적인 동력은 국제 유가 하락에서 비롯되었습니다. 서부텍사스산원유(WTI) 가격이 장중 한때 배럴당 100달러 아래로 떨어지며 인플레이션 압력 완화에 대한 기대를 키웠습니다. 이는 이란 관련 지정학적 긴장 완화 가능성과 사우디 아람코가 일부 원유 생산을 조만간 재개할 것이라는 보도가 나오면서입니다.

동시에 AI 관련주가 시장을 이끌었습니다. 엔비디아(NVDA) CEO 젠슨 황이 내년 칩 판매량이 올해의 두 배가 될 것으로 예상한다고 밝히면서 투자 심리가 크게 개선되었습니다. 이 발언은 AI 인프라 투자 사이클의 지속성에 대한 시장의 신뢰를 재확인시켰고, 엔비디아를 비롯해 마이크로소프트(MSFT), AMD(AMD), 아마존(AMZN) 등 주요 기술주가 동반 급등했습니다.

이례적인 채권 강세와 시장 반응

Ad

연준의 매파적 금리 인상 이후에도 채권 시장이 강세를 보인 점은 주목할 만합니다. 미국 10년 만기 국채 수익률은 전날 기록했던 5.02%에서 4.93%까지 하락하며 안정세를 찾았습니다. 이는 시장이 연준의 긴축 의지를 공포가 아닌 질서 있는 방식으로 소화하고 있음을 시사합니다.

다코타 웰스의 선임 포트폴리오 매니저 로버트 파블릭은 "시장이 연준의 금리 인상을 선반영하며 조정을 받은 후, 저가 매수세와 함께 자금이 다시 유입되고 있다"고 분석했습니다. CME 페드워치에 따르면, 시장은 10월 회의에서 25bp 추가 인상 가능성을 54%로 가격에 반영하며 연준의 스탠스를 점진적으로 받아들이는 모습입니다.

반등인가, 반전인가? '트리플 위칭 데이' 경계감

목요일의 강세장에도 불구하고 시장의 경계감은 여전합니다. 제프리스 그룹에 따르면, 1983년 이후 금리 인상 사이클 시작 후 3개월 동안 S&P 500 지수의 평균 수익률은 -4.2%로 가장 부진한 모습을 보였습니다. 단기 랠리의 지속 가능성에 대한 의문이 제기되는 이유입니다.

특히 금요일은 주가지수 선물·옵션과 개별 주식 옵션 만기가 겹치는 '트리플 위칭 데이(세 마녀의 날)'로 변동성 확대가 예상됩니다. 블루커틱 마켓 인사이트에 따르면 2012년 이후 14번의 트리플 위칭 데이 중 S&P 500 지수가 하락 마감한 경우는 12번에 달합니다. 유가 향방과 기업 실적이 확인되기 전까지는 섣부른 낙관론을 경계해야 한다는 목소리가 높습니다.