Story
니덤, 메타 AI에 대한 우려 속에 Braze, Navan, ServiceTitan을 최고의 SaaS 기업으로 선정
Summary
니덤의 한 애널리스트는 메타의 새로운 엔터프라이즈 플랫폼에 대한 시장의 우려가 잘못된 것이라고 주장하며, 최근 업계 매도세 이후 매수 기회로 삼을 만한 서비스형 소프트웨어(SaaS) 주식 세 가지를 추천했습니다.
니덤의 한 애널리스트는 메타의 새로운 엔터프라이즈 플랫폼 출시로 촉발된 최근 SaaS(Software-as-a-Service) 주식 매도세가 과잉 반응이며 대부분의 엔터프라이즈 소프트웨어 공급업체에 직접적인 위협이 되지는 않는다고 분석했습니다.
애널리스트 스콧 버그는 메타의 이번 발표를 소비자 AI에서 기업 AI로의 전략적 전환이라는 1년간의 노력이 결실을 맺은 것으로 평가하면서도, 새로운 플랫폼은 기존의 엔터프라이즈 애플리케이션 업체보다는 다른 핵심 모델 제공업체들과 경쟁할 것이라고 주장했습니다.
메타의 경쟁 구도
니덤의 분석에 따르면, 메타의 새로운 플랫폼은 앤트로픽(Anthropic)이나 오픈AI(OpenAI)와 같은 선도적인 모델 공급업체들과 더욱 직접적으로 경쟁할 것으로 예상됩니다. 또한 니덤은 메타가 궁극적으로 아마존 웹 서비스(AWS), 마이크로소프트 애저, 구글 클라우드 플랫폼(GCP)과 같은 하이퍼스케일러를 제치고 더 넓은 클라우드 컴퓨팅 시장으로 진출할 가능성도 있다고 전망했습니다.
버그는 메타의 AI 에이전트인 뮤즈(Muse)가 상당한 성장을 보였지만, 앞으로도 소비자 애플리케이션에 집중할 것으로 예상했습니다. 이는 기업 환경에 내재된 상당한 규정 준수 및 데이터 개인정보 보호 문제로 인해 도입이 제한되기 때문입니다.
Ad시장 조정 후 추천 종목
버그는 고객에게 보낸 보고서에서 최근 거시 경제적 요인으로 인한 시장 하락을 매력적인 진입 시점으로 보고 연말 추천 종목으로 SaaS 주식 세 가지를 선정했습니다.
- Braze (BRZE): 애널리스트는 최근의 소폭 성장 둔화를 근본적인 수요 감소보다는 전년 대비 비교의 어려움과 시기적 문제로 분석했습니다. 버그는 또한 하반기 마케팅 소프트웨어 시장의 견조한 성장세를 예상했습니다.
- Navan (NAVN): 1분기 호실적 이후 단기적인 기대치가 다소 높아졌을 수 있지만, 2분기 성장률은 2026 회계연도 수준을 크게 웃돌았습니다. 니덤은 수요 추세가 여전히 높으며, 과거 유류비 상승이 단기 기업 출장에 큰 영향을 미치지 않았다고 분석했습니다.
- ServiceTitan (TTAN): Berg는 총 거래량(GTV)의 변동성은 회사의 성장 과정에서 예상되는 부분이라고 언급했습니다. 그는 시장의 요구에 부응하고 2027년까지 확실한 매출 성장 동력이 될 것으로 예상되는 Max AI 혁신에 회사가 집중하고 있다고 강조했습니다.