Needham Menyebut Braze, Navan, dan ServiceTitan sebagai Pilihan SaaS Terbaik di Tengah Kekhawatiran tentang Meta AI

Seorang analis Needham berpendapat bahwa aksi jual saham perangkat lunak sebagai layanan (SaaS) baru-baru ini, yang dipicu oleh Platform Perusahaan baru Meta, adalah reaksi berlebihan dan tidak menimbulkan ancaman langsung bagi sebagian besar vendor perangkat lunak perusahaan.

Analis Scott Berg memandang pengumuman Meta sebagai puncak dari pergeseran strategis selama setahun dari AI konsumen ke AI perusahaan, tetapi ia berpendapat bahwa platform baru ini terutama akan bersaing dengan penyedia model dasar lainnya, bukan perusahaan aplikasi perusahaan yang sudah mapan.

Lanskap Kompetitif Meta

Menurut analisis Needham, platform baru Meta diposisikan untuk bersaing lebih langsung dengan vendor model terdepan seperti Anthropic dan OpenAI. Perusahaan tersebut juga mengantisipasi bahwa Meta pada akhirnya dapat berekspansi ke pasar komputasi awan yang lebih luas, menantang penyedia layanan cloud berskala besar seperti Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure, dan Google Cloud Platform (GCP).

Berg percaya bahwa meskipun agen AI Muse milik Meta telah mengalami pertumbuhan yang signifikan, kemungkinan besar akan tetap fokus pada aplikasi konsumen. Hal ini disebabkan oleh hambatan kepatuhan dan privasi data yang signifikan yang melekat pada lingkungan perusahaan, yang akan membatasi adopsinya.

Ad

Pilihan Utama Setelah Penurunan Pasar

Dalam catatan kepada klien, Berg menyoroti tiga saham SaaS sebagai pilihan utama akhir tahunnya, dengan menyebutkan aksi jual yang didorong oleh faktor makro baru-baru ini sebagai titik masuk yang menarik bagi investor.

• Braze (BRZE): Analis melihat perlambatan pertumbuhan moderat baru-baru ini sebagai akibat dari perbandingan tahun-ke-tahun yang sulit dan masalah waktu, daripada perlambatan fundamental dalam permintaan. Berg mencatat bahwa risetnya menunjukkan prospek yang kuat untuk perangkat lunak pemasaran di paruh kedua tahun ini.
• Navan (NAVN): Meskipun ekspektasi jangka pendek mungkin terlalu tinggi setelah kuartal pertama yang kuat, pertumbuhan kuartal kedua tetap jauh di atas level fiskal 2026. Needham percaya tren permintaan masih tinggi dan bahwa biaya bahan bakar yang tinggi secara historis tidak berdampak pada perjalanan perusahaan jangka pendek.
• ServiceTitan (TTAN): Berg mencatat bahwa volatilitas dalam Volume Transaksi Bruto (GTV) adalah bagian yang diharapkan dari narasi perusahaan. Dia menekankan fokus perusahaan pada inovasi Max AI, yang telah banyak diminati pasar dan diharapkan dapat menjadi pendorong pendapatan yang terbukti hingga tahun kalender 2027.