在對元人工智慧的擔憂加劇之際，Needham 將 Braze、Navan 和 ServiceTitan 評為頂級 SaaS 服務商。

Needham 的一位分析師認為，近期受 Meta 新企業平台引發的軟體即服務 (SaaS) 股票拋售潮是過度反應，並不會對大多數企業軟體供應商構成直接威脅。

分析師 Scott Berg 認為，Meta 的此次發布標誌著該公司歷時一年從消費級人工智慧轉向企業級人工智慧策略的最終成果，但他認為，新平台的主要競爭對手將是其他基礎模型提供商，而非成熟的企業應用公司。

Meta 的競爭格局

根據 Needham 的分析，Meta 的新平台將與 Anthropic 和 OpenAI 等前沿模型供應商展開更直接的競爭。該公司還預測，Meta 最終可能會拓展到更廣泛的雲端運算市場，挑戰亞馬遜雲端服務 (AWS)、微軟 Azure 和谷歌雲端平台 (GCP) 等超大規模雲端服務供應商。

Berg 認為，儘管 Meta 的 Muse AI 代理取得了顯著成長，但它可能仍將專注於消費級應用。這是由於企業環境固有的合規性和資料隱私方面的重大障礙，限制了其應用。

Ad

市場回檔後的精選股票

Berg 在一份致客戶的報告中重點推薦了三隻 SaaS 股票，作為他年底的首選，並指出近期受宏觀經濟因素驅動的拋售潮為投資者提供了一個極具吸引力的入場點。

• Braze (BRZE)：分析師認為，近期成長略有放緩是由於同比基數較高和時間因素造成的，而非需求基本面下降。 Berg 指出，他的研究表明，下半年行銷軟體市場將有強勁的成長動能。
• Navan (NAVN)：儘管強勁的第一季業績可能使短期預期過高，但第二季的成長仍顯著高於 2026 財年的水準。 Needham 認為，需求趨勢依然強勁，而且燃油成本上漲歷來並未對短期商務旅遊造成影響。
• ServiceTitan (TTAN)： Berg指出，總交易量 (GTV) 的波動是公司發展歷程中預期的一部分。他強調，公司專注於其Max AI創新，這些創新是市場一直需要的，並且預計在2027年之前成為公司營收成長的可靠驅動力。