Needham vinh danh Braze, Navan, ServiceTitan là những lựa chọn hàng đầu trong lĩnh vực SaaS giữa bối cảnh lo ngại về trí tuệ nhân tạo siêu cấp.

Một nhà phân tích của Needham cho rằng đợt bán tháo gần đây trên thị trường phần mềm dưới dạng dịch vụ (SaaS), do nền tảng doanh nghiệp mới của Meta gây ra, là một phản ứng thái quá và không gây ra mối đe dọa trực tiếp nào đối với hầu hết các nhà cung cấp phần mềm doanh nghiệp.

Nhà phân tích Scott Berg xem thông báo của Meta là đỉnh điểm của một sự chuyển đổi chiến lược kéo dài cả năm từ AI dành cho người tiêu dùng sang AI dành cho doanh nghiệp, nhưng ông lập luận rằng nền tảng mới này chủ yếu sẽ cạnh tranh với các nhà cung cấp mô hình nền tảng khác, chứ không phải các công ty ứng dụng doanh nghiệp đã có chỗ đứng vững chắc.

Bức tranh cạnh tranh của Meta

Theo phân tích của Needham, nền tảng mới của Meta được định vị để cạnh tranh trực tiếp hơn với các nhà cung cấp mô hình tiên phong như Anthropic và OpenAI. Công ty này cũng dự đoán Meta cuối cùng có thể mở rộng sang thị trường điện toán đám mây rộng lớn hơn, thách thức các nhà cung cấp dịch vụ đám mây quy mô lớn như Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure và Google Cloud Platform.

Berg tin rằng mặc dù tác nhân AI Muse của Meta đã chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể, nhưng nó có thể vẫn tập trung vào các ứng dụng dành cho người tiêu dùng. Điều này là do những rào cản đáng kể về tuân thủ và bảo mật dữ liệu vốn có trong môi trường doanh nghiệp, điều này sẽ hạn chế việc áp dụng nó.

Ad

Lựa chọn hàng đầu sau đợt điều chỉnh thị trường

Trong một ghi chú gửi khách hàng, Berg đã nêu bật ba cổ phiếu SaaS là những lựa chọn hàng đầu của ông vào cuối năm, viện dẫn đợt bán tháo do các yếu tố vĩ mô gần đây là điểm vào lệnh hấp dẫn cho các nhà đầu tư.

• Braze (BRZE): Nhà phân tích cho rằng sự chậm lại tăng trưởng khiêm tốn gần đây là kết quả của những so sánh khó khăn so với cùng kỳ năm trước và các vấn đề về thời điểm, chứ không phải là sự chậm lại cơ bản về nhu cầu. Berg lưu ý rằng nghiên cứu của ông chỉ ra một lượng đơn đặt hàng phần mềm tiếp thị mạnh mẽ trong nửa cuối năm.
• Navan (NAVN): Mặc dù kỳ vọng ngắn hạn có thể đã quá cao sau quý đầu tiên mạnh mẽ, nhưng tăng trưởng quý hai vẫn vượt trội đáng kể so với mức của năm tài chính 2026. Needham tin rằng xu hướng nhu cầu vẫn cao và chi phí nhiên liệu tăng cao trong lịch sử không ảnh hưởng đến du lịch doanh nghiệp ngắn hạn.
• ServiceTitan (TTAN): Berg lưu ý rằng sự biến động trong Tổng khối lượng giao dịch (GTV) là một phần được dự đoán trong câu chuyện của công ty. Ông nhấn mạnh trọng tâm của công ty vào các đổi mới Max AI, vốn đang được thị trường ưa chuộng và dự kiến sẽ là động lực thúc đẩy doanh thu mạnh mẽ đến năm 2027.