씨티 "美 증시 포지션 조정, 아직 끝나지 않았을 수 있다"

씨티(Citi)는 최근 기술주 중심의 매도세가 주요 시장 전반의 주식 포지션을 광범위하게 악화시켰으며, 특히 미국 증시의 포지션 청산이 아직 끝나지 않았을 수 있다고 투자자들에게 경고했다. 씨티의 데이비드 추(David Chew) 전략가는 이 같은 분석을 담은 투자 노트를 발표했다.

美 증시, 기술주 매도세에 포지션 급격히 악화

씨티에 따르면, 인공지능(AI)과 기술주 매도세가 광범위한 위험 회피를 촉발하면서 미국 증시의 투자 포지션은 급격히 악화되었다. 특히 대형주 전반에 걸쳐 자금 흐름은 압도적으로 약세를 보였다.

가장 큰 조정은 나스닥(Nasdaq)에서 나타났다. 씨티는 나스닥의 포지션이 낮은 수준으로 재설정되었지만, 모든 매수 포지션이 현재 손실 상태에 있어 여전히 취약하다고 분석했다. S&P 500 지수의 포지션은 주로 기존 매수 포지션 청산을 통해 완화된 반면, 나스닥은 매수 포지션 처분과 신규 공매도 유입이 결합되며 포지션이 1개월 만에 최저 수준으로 떨어졌다.

유럽 및 아시아 시장 동향

유럽 시장에서는 주가 하락 속도보다 더 빠르게 약세 포지션이 구축되고 있는 것으로 나타났다. 투자자들은 차익 실현과 신규 공매도를 통해 지속적으로 위험을 줄이고 있으며, 이로 인해 독일 DAX 지수는 명백한 약세 영역에 진입했다. 유로스톡스(EuroStoxx)의 강세 수준 역시 하락했다. 다만 영국 FTSE 지수는 숏 커버링과 위험자산으로의 자금 유입에 힘입어 포지션이 개선되는 모습을 보였다.

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아시아 시장에서는 약세 흐름이 광범위하게 나타났다. 씨티는 특히 코스피(KOSPI)가 최근 지수 하락에도 불구하고 여전히 높은 포지션 수준을 유지하고 있어, 추가적인 디레버리징(부채 축소)에 가장 많이 노출된 시장이라고 지적했다.

향후 전망과 주요 변수

추 전략가는 기술 및 반도체 섹터에 대한 투자자들의 우려가 이번 주의 움직임에 반영되었다고 설명했다. 그러나 그는 공매도 포지션이 과도하게 집중되어 있어, 만약 투자 심리가 안정되거나 거시 경제 지표가 긍정적으로 나올 경우 비대칭적인 숏 스퀴즈(short squeeze) 위험이 존재한다고 덧붙였다.

씨티는 향후 발표될 기업들의 실적이 투자 포지션이 안정될지, 아니면 추가적인 청산으로 이어질지를 결정하는 핵심 변수가 될 것이라고 강조했다.