Story
Citi เตือน: การปรับพอร์ตหุ้นสหรัฐฯ อาจยังไม่จบสิ้น หลังเทคฯ ร่วงหนัก
Summary
Citi ชี้การเทขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีล่าสุดได้กระตุ้นการลดความเสี่ยงในตลาดหุ้นทั่วโลก พร้อมเตือนว่าการปรับสถานะการลงทุนในตลาดหุ้นสหรัฐฯ อาจยังไม่สิ้นสุด และยังคงมีความเปราะบาง
Citi ออกรายงานเตือนนักลงทุนว่า การเทขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีอย่างหนักเมื่อเร็วๆ นี้ ได้ส่งผลให้สถานะการลงทุนในตลาดหุ้นหลักทั่วโลกเสื่อมถอยลงอย่างกว้างขวาง โดยธนาคารเตือนว่ากระบวนการปรับลดสถานะในตลาดหุ้นสหรัฐฯ "อาจยังไม่จบสิ้น"
สถานะตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยังเปราะบาง
เดวิด ชิว (David Chew) นักยุทธศาสตร์ของ Citi ระบุในรายงานว่า การเทขายหุ้นที่นำโดยกลุ่มเทคโนโลยีและปัญญาประดิษฐ์ (AI) ได้กระตุ้นให้นักลงทุนลดความเสี่ยง (de-risking) เป็นวงกว้าง โดยกระแสเงินทุนส่วนใหญ่มีทิศทางเป็นลบ (bearish) อย่างท่วมท้นในกลุ่มหุ้นขนาดใหญ่
การปรับตัวที่รุนแรงที่สุดเกิดขึ้นในดัชนี Nasdaq ซึ่งสถานะการลงทุนถูกปรับลดลงอย่างมากและยังคงมีความเปราะบาง เนื่องจากสถานะซื้อ (long position) ทั้งหมดในปัจจุบันอยู่ในภาวะขาดทุน การปรับลดสถานะใน Nasdaq เป็นการผสมผสานระหว่างการเทขายสถานะซื้อ (long liquidation) และการเปิดสถานะขายใหม่ (new short flows) ซึ่งส่งผลให้สถานะการลงทุนโดยรวมอยู่ที่ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือน
ในขณะที่ดัชนี S&P 500 การปรับลดสถานะส่วนใหญ่มาจากการเทขายสถานะซื้อเพื่อลดความเสี่ยงเป็นหลัก
ภาพรวมในยุโรปและเอเชีย
Adสำหรับตลาดยุโรป Citi ตั้งข้อสังเกตว่า สถานะการลงทุนในฝั่งขาย (bearish positioning) กำลังก่อตัวขึ้นเร็วกว่าการปรับตัวลงของราคา โดยนักลงทุนยังคงลดความเสี่ยงผ่านการทำกำไรและการเปิดสถานะขายใหม่ ส่งผลให้ดัชนี DAX ของเยอรมนีเข้าสู่ภาวะตลาดหมี (bearish territory) อย่างเต็มตัว อย่างไรก็ตาม ดัชนี FTSE ของอังกฤษเป็นจุดสว่างเพียงแห่งเดียว โดยมีสถานะการลงทุนที่ดีขึ้นจากการซื้อคืนเพื่อปิดสถานะขาย (short covering) และกระแสเงินทุนที่ไหลเข้าเพื่อรับความเสี่ยง
ในฝั่งเอเชีย กระแสเงินทุนส่วนใหญ่มีทิศทางเป็นลบเช่นกัน โดย Citi ชี้ว่าดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้เป็นตลาดที่ "มีความเสี่ยงต่อการลดขนาดการลงทุน (deleveraging) มากที่สุด" เนื่องจากยังมีสถานะการลงทุนในระดับสูงแม้ดัชนีจะปรับตัวลดลงมาแล้ว
ปัจจัยที่ต้องจับตา
ชิวระบุว่า กิจกรรมการลงทุนในสัปดาห์ที่ผ่านมาสะท้อนถึงความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและเซมิคอนดักเตอร์ อย่างไรก็ตาม การที่มีสถานะขาย (short) อย่างหนาแน่นอาจสร้างความเสี่ยงที่จะเกิดการบีบให้ปิดสถานะขาย (short squeeze) อย่างรุนแรง หากความเชื่อมั่นของนักลงทุนเริ่มมีเสถียรภาพหรือข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคออกมาดีกว่าที่คาดการณ์
Citi สรุปว่า ผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนที่กำลังจะประกาศออกมาจะเป็นปัจจัยสำคัญที่จะชี้วัดว่าสถานะการลงทุนในตลาดจะมีเสถียรภาพมากขึ้น หรือจะเกิดการปรับลดสถานะลงต่อไป
Read next
More on หุ้น
ราคาหุ้น Lennar พุ่งขึ้นหลังจาก Berkshire Hathaway เปิดเผยการซื้อหุ้นมูลค่า 212 ล้านดอลลาร์
หุ้นของบริษัทรับสร้างบ้านพุ่งสูงขึ้นหลังจากเอกสารที่ยื่นต่อ SEC เปิดเผยว่า Berkshire Hathaway เข้าซื้อหุ้นจำนวนมาก ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่สวนทางกับบทวิเคราะห์เชิงลบจากนักวิเคราะห์หลายรายในช่วงที่ผ่านมา และแนวโน้มผลประกอบการที่อ่อนแอลงของบริษัทเอง
บริษัท Constellium เตือนว่าการขยายธุรกิจรีไซเคิลของสหภาพยุโรปอาจตกอยู่ในความเสี่ยงท่ามกลางภาวะขาดแคลนเศษเหล็ก
อิงกริด โยร์ก ซีอีโอของบริษัท Constellium ผู้ผลิตอะลูมิเนียม กล่าวว่า บริษัทอาจระงับการลงทุนครั้งสำคัญในด้านการรีไซเคิลอะลูมิเนียมในยุโรป หากผู้กำหนดนโยบายไม่สามารถแก้ไขปัญหาการขาดแคลนเศษโลหะที่ส่งออกไปต่างประเทศได้
เจพีมอร์แกนเตรียมเพิ่มธุรกิจเป็นสองเท่าในศูนย์กลางทางการเงิน GIFT City ของอินเดีย
ธนาคารจากวอลล์สตรีทวางแผนที่จะขยายการดำเนินงานในศูนย์กลางบริการทางการเงินระหว่างประเทศของอินเดียในช่วงสองปีข้างหน้า โดยจะเพิ่มบริการด้านการเงินเพื่อการค้า การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ และโซลูชันการชำระเงิน
เครื่องบินรบ F-16 ของกองทัพอากาศสหรัฐฯ ตกใกล้ฐานทัพสแปงดาห์เลมในเยอรมนี นักบินปลอดภัย
เครื่องบินขับไล่ F-16 ของกองทัพอากาศสหรัฐฯ ตกใกล้ฐานทัพอากาศสปังดาห์เล็ม ทางตะวันตกของเยอรมนี เมื่อวันอังคาร นักบินดีดตัวออกจากเครื่องได้อย่างปลอดภัยและกำลังได้รับการรักษาพยาบาล ตามแถลงการณ์จากกองทัพสหรัฐฯ