뱅크오브애(BofA)는 인공지능(AI) 전망 상향 조정에 따라 4분기 유망 반도체 기업 5곳을 선정했습니다.

뱅크오브아메리카(BofA) 애널리스트들은 기업별 호재와 인공지능(AI) 시장의 장기적인 낙관적 전망을 종합적으로 고려하여 4분기를 앞두고 반도체 기업 5곳을 주요 추천주로 선정했습니다. 목요일에 발표된 연구 보고서에서 BofA는 엔비디아, 인텔, 마벨, 마이크론, 그리고 램 리서치를 추천주로 꼽았습니다.

주요 추천주 및 호재

BofA의 추천주는 단기적인 주요 이벤트와 주가 상승을 견인할 수 있는 전략적 포지셔닝에 기반합니다. BofA는 반도체 주식의 역사적으로 강세장인 4분기와 1분기를 언급하며, 2010년부터 2025년까지 S&P 500 대비 300~500bp의 평균적인 상회 수익률을 기록했다고 지적했습니다.

BofA가 선정한 주요 추천주와 각 기업의 호재는 다음과 같습니다.

• 엔비디아(NVDA): 확대된 자사주 매입 및 다수의 GTC 전시회 참가.
• 인텔(INTC): 에이전트 CPU 부문의 강점과 새로운 파운드리 수주 기대.
• 마이크론(MU): 12월 9일부터 시작될 것으로 예상되는 자사주 매입.
• 마블(MRVL): 10월 6일 예정된 애널리스트 데이와 XPU 제품 생산량 증대.

램 리서치(LRCX): 메모리 및 로직 부문 모두에서 시장 점유율 확대 가능성.

상향 조정된 AI 시장 전망

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뱅크 오브 아메리카는 이번 추천의 근거로 AI 데이터 센터 시장 전망치를 대폭 상향 조정하여 2030년까지 2조 2천억 달러에 이를 것으로 예상했습니다. 이는 기존 추정치인 1조 8천억 달러에서 크게 증가한 수치이며, 연평균 복합 성장률은 40%에 달합니다.

뱅크 오브 아메리카는 AI 에이전트 도입 증가, AI 연구소 간의 치열한 경쟁, 그리고 첨단 칩 공급 부족이 이러한 성장을 견인할 것으로 전망했습니다. 뱅크오브아메리카(BofA)는 주요 미국 및 중국 클라우드 제공업체의 총 자본 지출이 올해 약 1조 달러에 달하고 2027년에는 1조 4천억 달러까지 증가할 것으로 전망했습니다.

가치 평가 및 배경

업계의 견조한 실적에도 불구하고 BofA는 현재 가치 평가가 여전히 매력적이라고 지적했습니다. 보고서에 따르면 반도체 주식의 주요 벤치마크인 SOX 지수는 향후 주당순이익의 21배에 거래되고 있습니다.

이러한 가치 평가는 챗GPT 출시 이후 중간 수준보다 12% 낮습니다. BofA는 챗GPT를 투자자들에게 매력적인 진입 시점으로 보고 있습니다. 또한 BofA는 첨단 AI 모델에 대한 잠재적인 경기 둔화나 새로운 안전 조치 도입이 컴퓨팅 파워 수요를 감소시키기보다는 오히려 증가시킬 가능성이 높다고 분석했습니다.