BofA Menetapkan 5 Pilihan Utama Saham Semikonduktor untuk Kuartal ke-4 Berdasarkan Prospek AI yang Ditingkatkan

Analis Bank of America telah menyebutkan lima saham semikonduktor sebagai pilihan utama mereka menjelang kuartal keempat, dengan menyebutkan kombinasi katalis spesifik perusahaan dan prospek jangka panjang yang bullish untuk pasar kecerdasan buatan. Dalam catatan riset yang diterbitkan Kamis, bank tersebut menyoroti Nvidia, Intel, Marvell, Micron, dan Lam Research.

Pilihan Utama dan Katalis

Pilihan BofA didukung oleh peristiwa jangka pendek yang diantisipasi dan posisi strategis yang dapat mendorong kinerja. Perusahaan tersebut menunjuk kuartal keempat dan pertama sebagai periode musiman yang kuat secara historis untuk saham chip, mencatat bahwa keduanya telah menunjukkan kinerja rata-rata yang lebih baik sebesar 300 hingga 500 basis poin dibandingkan S&P 500 dari tahun 2010 hingga 2025.

Pilihan utama bank dan katalis masing-masing meliputi:

• Nvidia (NVDA): Peningkatan pembelian kembali saham dan beberapa acara pameran dagang GTC.
• Intel (INTC): Kekuatan di segmen CPU berbasis agen dan antisipasi kemenangan kontrak foundry baru.
• Micron (MU): Perkiraan dimulainya pembelian kembali saham mulai 9 Desember.
• Marvell (MRVL): Hari Analis yang akan datang pada 6 Oktober dan peningkatan produk XPU-nya.
• Lam Research (LRCX): Potensi peningkatan pangsa pasar di sektor memori dan logika.

Perkiraan Pasar AI yang Diperbarui

Ad

Sebagai dasar rekomendasinya, Bank of America secara signifikan meningkatkan perkiraannya untuk pasar pusat data AI, sekarang memproyeksikan pasar tersebut akan mencapai $2,2 triliun pada tahun 2030, naik dari perkiraan sebelumnya sebesar $1,8 triliun. Ini menyiratkan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan sebesar 40%.

Bank tersebut menyatakan bahwa pengeluaran yang kuat akan didorong oleh adopsi agen AI, persaingan ketat di antara laboratorium AI, dan pasokan chip canggih yang terbatas. BofA juga memproyeksikan bahwa pengeluaran modal gabungan oleh penyedia cloud utama AS dan Tiongkok akan mencapai sekitar $1 triliun tahun ini, dan meningkat menjadi $1,4 triliun pada tahun 2027.

Valuasi dan Konteks

Meskipun kinerja sektor ini kuat, BofA menyatakan bahwa valuasi tetap menarik. Menurut catatan tersebut, indeks SOX, tolok ukur utama untuk saham semikonduktor, diperdagangkan pada 21 kali laba per saham di masa mendatang.

Valuasi ini 12% di bawah level mediannya sejak peluncuran ChatGPT, yang dilihat bank sebagai titik masuk yang menarik bagi investor. Perusahaan juga percaya bahwa potensi perlambatan atau implementasi langkah-langkah keamanan baru untuk model AI canggih kemungkinan akan meningkatkan, bukan mengurangi, permintaan akan daya komputasi.