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BNP 파리바, 160억 유로 규모의 획기적인 인위적 위험 이전 거래 검토 중인 것으로 알려짐
블룸버그 통신은 소식통을 인용해 BNP 파리바가 약 160억 유로(179억 달러) 규모의 기업 대출 포트폴리오와 연계된 획기적인 합성 위험 이전(SRT) 거래를 검토 중이라고 보도했습니다. 이 거래는 동종 업계 최대 규모 중 하나가 될 것으로 예상되며, 유럽 시장에서 규제 자본 완화를 위한 자금 조달이 가속화되고 있음을 시사합니다.
거래 세부 사항
파리에 본사를 둔 BNP 파리바는 전체 대출 포트폴리오 가치의 약 5%에 해당하는 손실 위험 부분을 이전할 계획입니다. 이 거래는 BNP 파리바가 주요 시장에서 기업 신용 익스포저를 헤지하는 데 사용하는 '레조넌스(Resonance)' 프로그램을 통해 진행될 것으로 알려졌습니다.
이 주요 거래 외에도 BNP 파리바는 약 15억 유로 규모의 중견기업 레버리지 바이아웃(LBO)을 담보로 하는 별도의 SRT 거래도 검토 중인 것으로 전해졌습니다. SRT 구조 하에서 은행은 투자자로부터 대출 포트폴리오 중 가장 위험도가 높은, 즉 후순위 트랜치에 대한 신용 보호를 매입함으로써 자산을 대차대조표에서 제외하지 않고도 규제 자본을 확보할 수 있습니다.
역풍 속 시장 가속화
이번 움직임은 유럽 전역에서 SRT 발행이 급증하는 가운데 나온 것으로, 보고서는 총 252억 유로 규모의 기초 자산과 관련된 5건의 잠재적 거래를 강조했습니다. 이러한 추세는 연기금 및 사모 펀드 운용사와 같은 기관 투자자들의 견고한 수요를 보여주며, 이들은 이러한 복잡한 증권이 제공하는 수익률 프리미엄에 매력을 느낍니다.
Ad금융 시장이 지속적인 인플레이션과 지정학적 불확실성을 포함한 거시경제적 압력에 직면하고 있음에도 불구하고 시장의 모멘텀은 지속되고 있습니다. 은행에게 SRT는 자본 요건을 관리하고 고객에게 대출을 지속하는 효율적인 도구로 남아 있습니다.
다른 유럽 은행들도 SRT 시장 활용
BNP 파리바만 SRT 시장을 활용하는 것은 아닙니다. 다른 주요 유럽 은행들도 적극적으로 거래를 준비하며 자산 유형의 다각화가 확대되고 있음을 보여주고 있습니다.
- 소시에테 제네랄(Société Générale SA)은 프랑스 중소기업(SME) 대출 포트폴리오 약 30억 유로(€3 billion)에 연계된 특별채권(SRT) 발행을 검토 중인 것으로 알려졌습니다.
- 방코 산탄데르(Banco Santander SA)는 두 건의 별도 거래에 대한 투자자들의 관심을 타진하고 있습니다. 하나는 스페인 중소기업 대출 포트폴리오 약 33억 유로(€3.3 billion) 규모에 대한 거래이고, 다른 하나는 포르투갈 주택 담보 대출 약 14억 유로(€1.4 billion)에 대한 무담보 신용보호 상품입니다.