Story
Theo các nguồn tin, BNP Paribas đang cân nhắc một thỏa thuận chuyển giao rủi ro tổng hợp mang tính bước ngoặt trị giá 16 tỷ euro.
Theo một báo cáo của Bloomberg dẫn nguồn tin thân cận, BNP Paribas SA đang xem xét một giao dịch chuyển giao rủi ro tổng hợp (SRT) mang tính bước ngoặt liên quan đến danh mục cho vay doanh nghiệp trị giá khoảng 16 tỷ euro (17,9 tỷ đô la). Thỏa thuận tiềm năng này sẽ là một trong những thỏa thuận lớn nhất thuộc loại này và báo hiệu sự gia tăng phát hành trên thị trường châu Âu để giảm bớt gánh nặng vốn điều lệ.
Chi tiết giao dịch
Ngân hàng có trụ sở tại Paris này dự định chuyển giao rủi ro đối với phần rủi ro tổn thất đầu tiên của nhóm khoản vay, chiếm khoảng 5% tổng giá trị danh mục đầu tư. Giao dịch này được cho là sẽ được thực hiện thông qua chương trình Resonance đã được thiết lập, một công cụ mà BNP Paribas sử dụng để phòng ngừa rủi ro tín dụng doanh nghiệp trên các thị trường lớn.
Ngoài thỏa thuận chính, ngân hàng này cũng được cho là đang xem xét một giao dịch SRT riêng biệt được bảo đảm bằng khoảng 1,5 tỷ euro các khoản vay mua lại có đòn bẩy ở phân khúc thị trường trung bình. Theo cấu trúc SRT, các ngân hàng mua bảo hiểm tín dụng đối với các phân khúc rủi ro nhất, hoặc thứ cấp, của danh mục cho vay từ các nhà đầu tư, điều này giải phóng vốn điều lệ mà không cần loại bỏ tài sản khỏi bảng cân đối kế toán của họ.
Thị trường tăng tốc giữa những khó khăn
Động thái này diễn ra trong bối cảnh phát hành SRT tăng mạnh trên khắp châu Âu, với báo cáo nêu bật năm giao dịch tiềm năng liên quan đến tổng tài sản cơ sở là 25,2 tỷ euro. Xu hướng này nhấn mạnh nhu cầu mạnh mẽ từ các nhà đầu tư tổ chức, chẳng hạn như các quỹ hưu trí và các nhà quản lý tín dụng tư nhân, những người bị thu hút bởi mức lợi suất cao mà các chứng khoán phức tạp này mang lại.
AdĐà tăng trưởng của thị trường vẫn tiếp tục ngay cả khi thị trường tài chính phải đối mặt với áp lực kinh tế vĩ mô, bao gồm lạm phát dai dẳng và bất ổn địa chính trị. Đối với các ngân hàng, SRT vẫn là một công cụ hiệu quả để quản lý các yêu cầu về vốn và tiếp tục cho vay đối với khách hàng.
Các ngân hàng châu Âu khác tham gia thị trường
BNP Paribas không phải là ngân hàng duy nhất tham gia thị trường SRT. Các ngân hàng lớn khác của châu Âu cũng đang tích cực chuẩn bị các giao dịch, thể hiện sự đa dạng hóa ngày càng tăng trong loại tài sản này:
- Société Générale SA được cho là đang xem xét một SRT liên kết với danh mục cho vay trị giá khoảng 3 tỷ euro cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME) của Pháp.
- Ngân hàng Santander SA đang thăm dò sự quan tâm của nhà đầu tư đối với hai giao dịch riêng biệt: một giao dịch bao gồm danh mục cho vay doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME) trị giá 3,3 tỷ euro của Tây Ban Nha và một giao dịch khác cung cấp bảo lãnh tín dụng chưa được cấp vốn cho các khoản thế chấp nhà ở trị giá 1,4 tỷ euro của Bồ Đào Nha.