Oppenheimer社、AIソフトウェアの焦点をROIに移す中でMicrosoftとServiceNowを採用

オッペンハイマーの新たな分析によると、企業向け人工知能（AI）における純粋な実験の時代は終わり、投資家は今、明確な投資収益率（ROI）を実証できるソフトウェア企業に注目すべきだという。

測定可能なAIリターンへのシフト

オッペンハイマーのアナリストは、企業向けAIへの支出は依然として堅調であるものの、顧客と投資家は導入指標から測定可能なビジネス成果へと焦点を移していると報告している。AIはますます継続的な運用費用として扱われるようになり、最高財務責任者（CFO）は従来の労働コストと同様にROIを評価するようになっている。

同社は、すべてのソフトウェアベンダーがこのトレンドを活用できる立場にあるわけではないと考えている。最も有利な立場にあるのは、システム・オブ・レコード（SOR）ベンダーとシート数＋利用量に応じた価格モデルを採用している企業である。分析によると、これらのモデルは、強固な顧客関係とAI利用拡大への直接的なエクスポージャーを組み合わせ、AI主導の成長への最も明確な道筋を示している。

オッペンハイマーの注目ソフトウェア銘柄

この市場の変化に基づき、投資会社オッペンハイマーはソフトウェアアプリケーション分野における注目銘柄を選定した。

マイクロソフト (MSFT)

オッペンハイマーは、マイクロソフトのプラットフォーム需要の加速、規律ある資本配分、そして膨大な既存顧客基盤における比類なき流通網を高く評価しました。同社は、マイクロソフトが既に10億ドルを超える収益を上げるAI関連事業を構築していると指摘しています。

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サービスナウ (NOW)

オッペンハイマーによると、サービスナウは業界最高水準の成長性と大規模なキャッシュフロー創出能力を兼ね備えていることから選定されました。同社は自動化とセキュリティ分野における持続的な追い風を受けており、同様に10億ドルを超えるAI事業を確立し、競合他社との差別化を図っています。

ブレイズ (BRZE)

オッペンハイマーは、ブレイズを顧客エンゲージメントのための記録システムと位置づけ、同社がカバーする銘柄の中で最も魅力的なリスク・リターン機会の一つと見ています。分析では、独自のデータ、ワークフローコンテキスト、エンタープライズグレードのセキュリティを基盤とした同社の競争優位性を挙げています。

市場見通しと主要リスク

オッペンハイマーは、より広範なセクターについて、AI主導の収益と利益率の持続性を示す証拠が増えるにつれ、ソフトウェア企業の収益予想が上昇し、企業価値の拡大を支えると予測しています。

しかしながら、同社は同セクターにおける主要なリスクも指摘しています。アナリストらは、AIへの積極的な投資が、他のソフトウェア予算を圧迫する可能性があり、企業の利益率への圧力は現在予想よりも長く続く可能性があると警告しています。