Oppenheimer Menggandeng Microsoft dan ServiceNow Seiring Pergeseran Fokus Perangkat Lunak AI ke ROI

Era eksperimen murni dalam kecerdasan buatan perusahaan telah berakhir, dan investor sekarang harus fokus pada perusahaan perangkat lunak yang dapat menunjukkan pengembalian investasi yang jelas, menurut analisis baru dari Oppenheimer.

Pergeseran ke Pengembalian AI yang Terukur

Analis Oppenheimer melaporkan bahwa meskipun pengeluaran AI perusahaan tetap kuat, pelanggan dan investor telah menggeser fokus mereka dari metrik adopsi ke hasil bisnis yang terukur. AI semakin diperlakukan sebagai biaya operasional berulang, dengan kepala keuangan mengevaluasi ROI-nya bersamaan dengan biaya tenaga kerja tradisional.

Perusahaan tersebut percaya bahwa tidak semua vendor perangkat lunak berada pada posisi untuk memanfaatkan tren ini. Pengaturan terkuat ditemukan pada vendor sistem pencatatan dan perusahaan yang menggunakan model penetapan harga berdasarkan jumlah pengguna dan konsumsi. Menurut analisis tersebut, model-model ini menggabungkan hubungan pelanggan yang kuat dengan paparan langsung terhadap peningkatan penggunaan AI, menawarkan jalur paling jelas menuju pertumbuhan yang didorong oleh AI.

Pilihan Perangkat Lunak Terbaik Oppenheimer

Berdasarkan pergeseran pasar ini, perusahaan investasi tersebut mengidentifikasi pilihan terbaiknya di sektor aplikasi perangkat lunak.

Microsoft (MSFT)

Oppenheimer menyoroti Microsoft karena permintaan platformnya yang meningkat pesat, alokasi modal yang disiplin, dan distribusi yang tak tertandingi di seluruh basis penggunanya yang besar. Perusahaan tersebut mencatat bahwa Microsoft telah membangun bisnis terkait AI dengan pendapatan lebih dari $1 miliar.

Ad

ServiceNow (NOW)

ServiceNow dipilih karena kombinasi pertumbuhan terbaik di kelasnya dan pembangkitan arus kas dalam skala besar, menurut Oppenheimer. Perusahaan ini juga mendapat manfaat dari dorongan positif yang berkelanjutan dalam otomatisasi dan keamanan, dan juga telah membangun bisnis AI yang melebihi $1 miliar, yang membedakannya dari para pesaing.

Braze (BRZE)

Oppenheimer memandang Braze sebagai sistem pencatatan untuk keterlibatan pelanggan, yang menghadirkan salah satu peluang risiko-imbalan paling menarik dalam cakupan analisisnya. Analisis tersebut menyebutkan keunggulan kompetitif perusahaan yang berlandaskan pada data kepemilikan, konteks alur kerja, dan keamanan tingkat perusahaan.

Prospek Pasar dan Risiko Utama

Melihat sektor secara lebih luas, Oppenheimer memperkirakan bahwa seiring dengan meningkatnya bukti pendapatan dan margin yang didorong oleh AI, ekspektasi pendapatan untuk perusahaan perangkat lunak akan meningkat, mendukung ekspansi valuasi.

Namun, perusahaan tersebut juga mengidentifikasi risiko utama untuk sektor ini. Para analis memperingatkan bahwa pengeluaran agresif untuk AI berpotensi menggeser anggaran perangkat lunak yang lebih luas, dan tekanan margin pada perusahaan dapat berlanjut lebih lama dari yang diperkirakan saat ini.