Oppenheimer hợp tác với Microsoft và ServiceNow khi trọng tâm phần mềm AI chuyển sang lợi nhuận đầu tư (ROI).

Kỷ nguyên thử nghiệm thuần túy trong trí tuệ nhân tạo doanh nghiệp đã kết thúc, và các nhà đầu tư hiện nên tập trung vào các công ty phần mềm có thể chứng minh được lợi tức đầu tư rõ ràng, theo một phân tích mới từ Oppenheimer.

Sự chuyển dịch sang lợi nhuận AI có thể đo lường được

Các nhà phân tích của Oppenheimer báo cáo rằng trong khi chi tiêu cho AI trong doanh nghiệp vẫn mạnh mẽ, khách hàng và nhà đầu tư đã chuyển trọng tâm từ các chỉ số áp dụng sang các kết quả kinh doanh có thể đo lường được. AI ngày càng được coi là một khoản chi phí hoạt động định kỳ, với các giám đốc tài chính đánh giá ROI của nó cùng với chi phí lao động truyền thống.

Công ty tin rằng không phải tất cả các nhà cung cấp phần mềm đều có vị thế để tận dụng xu hướng này. Các mô hình mạnh nhất được tìm thấy ở các nhà cung cấp hệ thống ghi nhận dữ liệu và các công ty sử dụng mô hình định giá theo số lượng người dùng cộng với mức tiêu thụ. Theo phân tích, các mô hình này kết hợp mối quan hệ khách hàng bền vững với việc tiếp xúc trực tiếp với việc sử dụng AI ngày càng tăng, mang lại con đường rõ ràng nhất cho sự tăng trưởng dựa trên AI.

Các lựa chọn phần mềm hàng đầu của Oppenheimer

Dựa trên sự chuyển dịch thị trường này, công ty đầu tư đã xác định các lựa chọn hàng đầu của mình trong lĩnh vực ứng dụng phần mềm.

Microsoft (MSFT)

Oppenheimer đánh giá cao Microsoft vì nhu cầu nền tảng tăng tốc, phân bổ vốn có kỷ luật và khả năng phân phối vượt trội trên cơ sở người dùng khổng lồ. Công ty lưu ý rằng Microsoft đã xây dựng một mảng kinh doanh liên quan đến trí tuệ nhân tạo (AI) với doanh thu hơn 1 tỷ đô la.

Ad

ServiceNow (NOW)

Theo Oppenheimer, ServiceNow được lựa chọn nhờ sự kết hợp giữa tăng trưởng hàng đầu và khả năng tạo ra dòng tiền ở quy mô lớn. Công ty cũng được hưởng lợi từ những xu hướng bền vững trong lĩnh vực tự động hóa và bảo mật, đồng thời đã thiết lập một mảng kinh doanh AI vượt quá 1 tỷ đô la, tạo nên sự khác biệt so với các đối thủ cạnh tranh.

Braze (BRZE)

Oppenheimer xem Braze là một hệ thống ghi nhận dữ liệu về tương tác khách hàng, mang đến một trong những cơ hội đầu tư hấp dẫn nhất trong phạm vi phân tích của họ. Phân tích này đã chỉ ra những lợi thế cạnh tranh của công ty dựa trên dữ liệu độc quyền, bối cảnh quy trình làm việc và bảo mật cấp doanh nghiệp.

Triển vọng thị trường và các rủi ro chính

Nhìn chung, Oppenheimer dự đoán rằng khi bằng chứng về doanh thu và lợi nhuận bền vững nhờ trí tuệ nhân tạo (AI) được củng cố, kỳ vọng về lợi nhuận của các công ty phần mềm sẽ tăng lên, hỗ trợ sự mở rộng định giá.

Tuy nhiên, công ty này cũng xác định một rủi ro chính đối với ngành. Các nhà phân tích cảnh báo rằng việc chi tiêu mạnh tay cho AI có thể lấn át ngân sách dành cho phần mềm nói chung, và áp lực về lợi nhuận đối với các công ty có thể kéo dài hơn dự kiến hiện tại.