오펜하이머, AI 소프트웨어의 ROI 중심 전략으로 전환하며 마이크로소프트 및 서비스나우와 협력

오펜하이머의 새로운 분석에 따르면, 기업 인공지능(AI) 분야에서 순수한 실험 시대는 끝났으며, 이제 투자자들은 확실한 투자 수익률(ROI)을 입증할 수 있는 소프트웨어 기업에 집중해야 합니다.

측정 가능한 AI 수익률로의 전환

오펜하이머 분석가들은 기업의 AI 지출은 여전히 견조하지만, 고객과 투자자들은 AI 도입 지표에서 측정 가능한 비즈니스 성과로 초점을 옮겼다고 보고합니다. AI는 점점 더 반복적인 운영 비용으로 간주되고 있으며, 최고재무책임자(CFO)는 기존 인건비와 함께 AI의 ROI를 평가하고 있습니다.

오펜하이머는 모든 소프트웨어 공급업체가 이러한 추세를 활용할 수 있는 것은 아니라고 판단합니다. 가장 유리한 위치에 있는 기업은 시스템 기반 솔루션(System-of-Record)을 제공하는 기업과 사용자 기반 요금제(Seat-plus-Consumption)를 사용하는 기업입니다. 분석에 따르면, 이러한 모델은 견고한 고객 관계와 증가하는 AI 사용에 대한 직접적인 노출을 결합하여 AI 기반 성장을 위한 가장 확실한 경로를 제공합니다.

오펜하이머의 최고 소프트웨어 추천주

이러한 시장 변화를 바탕으로, 오펜하이머는 소프트웨어 애플리케이션 부문에서 최고의 추천주를 선정했습니다.

마이크로소프트(MSFT)

오펜하이머는 마이크로소프트의 플랫폼 수요 증가, 효율적인 자본 배분, 그리고 방대한 고객 기반을 바탕으로 한 탁월한 유통망을 높이 평가했습니다. 특히 마이크로소프트가 이미 10억 달러 이상의 매출을 올리는 AI 관련 사업을 구축했다는 점을 강조했습니다.

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서비스나우(NOW)

오펜하이머는 서비스나우가 업계 최고 수준의 성장세와 대규모 현금 흐름 창출 능력을 겸비하고 있다고 분석했습니다. 또한 자동화 및 보안 분야의 지속적인 성장세를 바탕으로 10억 달러 이상의 매출을 달성한 AI 사업을 통해 경쟁사와 차별화된 입지를 구축했다고 평가했습니다.

브레이즈(BRZE)

오펜하이머는 브레이즈를 고객 참여를 위한 핵심 시스템으로 보고 있으며, 분석 대상 기업 중 가장 매력적인 투자 기회 중 하나로 꼽았습니다. 특히 독자적인 데이터, 워크플로우 컨텍스트, 그리고 엔터프라이즈급 보안을 기반으로 한 브레이즈의 경쟁 우위를 높이 평가했습니다.

시장 전망 및 주요 위험 요소

광범위한 산업 전반에 걸쳐, 오펜하이머는 AI 기반 매출 및 마진의 지속 가능성에 대한 증거가 축적됨에 따라 소프트웨어 기업의 수익 기대치가 상승하고, 이는 기업 가치 확대를 뒷받침할 것으로 예상합니다.

그러나 오펜하이머는 해당 산업의 주요 위험 요소도 지적했습니다. AI에 대한 공격적인 투자가 다른 소프트웨어 부문의 예산을 위축시킬 가능성이 있으며, 기업의 마진 압박이 예상보다 오래 지속될 수 있다고 경고했습니다.