Oppenheimer Menggunakan Microsoft, ServiceNow Ketika Fokus Perisian AI Beralih kepada ROI

Era eksperimen tulen dalam kecerdasan buatan perusahaan telah berakhir, dan pelabur kini harus memberi tumpuan kepada syarikat perisian yang dapat menunjukkan pulangan pelaburan yang jelas, menurut analisis baharu daripada Oppenheimer.

Peralihan kepada Pulangan AI yang Boleh Diukur

Penganalisis Oppenheimer melaporkan bahawa walaupun perbelanjaan AI perusahaan kekal kukuh, pelanggan dan pelabur telah mengalihkan tumpuan mereka daripada metrik penerimaan kepada hasil perniagaan yang boleh diukur. AI semakin dianggap sebagai perbelanjaan operasi berulang, dengan ketua pegawai kewangan menilai ROInya bersama kos buruh tradisional.

Firma itu percaya tidak semua vendor perisian berada dalam kedudukan untuk memanfaatkan trend ini. Persediaan terkuat terdapat dalam vendor sistem rekod dan syarikat yang menggunakan model penetapan harga tempat duduk-tambah-penggunaan. Menurut analisis, model ini menggabungkan hubungan pelanggan yang boleh dipertahankan dengan pendedahan langsung kepada peningkatan penggunaan AI, menawarkan laluan paling jelas kepada pertumbuhan yang didorong oleh AI.

Pilihan Perisian Terbaik Oppenheimer

Berdasarkan peralihan pasaran ini, firma pelaburan mengenal pasti pilihan utamanya dalam sektor aplikasi perisian.

Microsoft (MSFT)

Oppenheimer mengetengahkan Microsoft kerana permintaan platformnya yang semakin pantas, peruntukan modal yang berdisiplin, dan pengedaran yang tiada tandingan merentasi pangkalan pemasangannya yang besar. Firma itu menyatakan bahawa Microsoft telah membina perniagaan berkaitan AI dengan pendapatan lebih $1 bilion.

Ad

ServiceNow (NOW)

ServiceNow dipilih kerana gabungan pertumbuhan terbaik dalam kelasnya dan penjanaan aliran tunai pada skala, menurut Oppenheimer. Syarikat itu juga mendapat manfaat daripada sokongan yang tahan lama dalam automasi dan keselamatan dan juga telah menubuhkan perniagaan AI yang melebihi $1 bilion, memisahkannya daripada pesaing.

Braze (BRZE)

Oppenheimer melihat Braze sebagai sistem rekod untuk penglibatan pelanggan, membentangkan salah satu peluang risiko-ganjaran yang paling menarik dalam alam semesta liputannya. Analisis tersebut memetik kelebihan daya saing syarikat yang berlabuh dalam data proprietari, konteks aliran kerja, dan keselamatan gred perusahaan.

Tinjauan Pasaran dan Risiko Utama

Melihat sektor yang lebih luas, Oppenheimer menjangkakan bahawa apabila bukti pendapatan dan ketahanan margin yang dipacu AI meningkat, jangkaan pendapatan untuk syarikat perisian akan bergerak lebih tinggi, menyokong pengembangan penilaian.

Walau bagaimanapun, firma itu juga mengenal pasti risiko utama untuk sektor ini. Penganalisis memberi amaran bahawa perbelanjaan agresif untuk AI berpotensi menyesakkan bajet perisian yang lebih luas, dan tekanan margin ke atas syarikat boleh berterusan lebih lama daripada yang dijangkakan pada masa ini.