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AARがMROホールディングスの支配株を18億ドルで取得へ、とウォール・ストリート・ジャーナルが報じる
Summary
航空サービスプロバイダーのAAR社は、航空機整備会社MROホールディングスの株式65％を18億ドルで買収することに合意したと報じられている。この買収は、サービス能力の拡大と利益率の向上を目的としている。
航空サービスプロバイダーのAAR Corp.（NYSE:AIR）は、非公開の航空機整備会社MRO Holdingsの65%の支配株を18億ドルで取得することで合意したと、ウォール・ストリート・ジャーナルが関係者の話として報じた。この取引は、民間航空および政府機関向けに製品とサービスを提供するAARにとって、大きな事業拡大となる。
取引構造と条件
報道によると、イリノイ州ウッドデールに本社を置くAARは、MRO Holdingsの既存投資家に対し、約7億8000万ドル**の新規株式を発行する。これらの投資家には、プライベートエクイティファンドのベインキャピタル、創業者ロベルト・クリエテ氏の家族、およびカオバキャピタルが含まれる。2024年にMROの少数株を取得したベインキャピタルは、MROの株式を保有し続けるとともに、AARの株式も取得する予定だ。
また、この合意には、AARが取引完了後6年以内にMRO Holdingsの残りの35%の株式を取得するオプションも含まれている。この構造により、AARは将来的に完全所有権を取得する道が開かれます。
Ad戦略的根拠と財務的影響
今回の買収は、AARの事業基盤を大幅に拡大し、利益率を向上させるものと期待されます。MROホールディングスは、米国全土およびメキシコ、エルサルバドル、コロンビアといった低コスト地域に整備・修理施設を運営しています。ラテンアメリカに拠点を置いているにもかかわらず、MROの収益の約90%は米国の航空会社顧客から得られており、AARは主要サービス市場において即座に規模の拡大を実現できます。
報告書によると、AARは今回の買収により、EBITDAマージンが3～4年以内に19～20%に上昇すると見込んでおり、これは現在の13～14%から大幅な増加となります。時価総額約47億ドルのAARは、サービスに対する強い需要を背景に、過去1年間で株価が約30%上昇しています。