รายงานจาก WSJ ระบุว่า AAR เตรียมเข้าซื้อหุ้นส่วนใหญ่ใน MRO Holdings มูลค่า 1.8 พันล้านดอลลาร์

บริษัท AAR Corp. (NYSE:AIR) ผู้ให้บริการด้านการบิน ได้ตกลงที่จะเข้าซื้อหุ้นควบคุม 65% ในบริษัทซ่อมบำรุงอากาศยานเอกชน MRO Holdings ด้วยมูลค่า 1.8 พันล้านดอลลาร์ ตามรายงานของ Wall Street Journal ที่อ้างแหล่งข่าวที่คุ้นเคยกับเรื่องนี้ ข้อตกลงนี้ถือเป็นการขยายธุรกิจครั้งสำคัญของ AAR ซึ่งให้บริการผลิตภัณฑ์และบริการแก่ภาคการบินพาณิชย์และภาครัฐ

โครงสร้างและเงื่อนไขของข้อตกลง

ตามเงื่อนไขที่รายงาน บริษัท AAR ซึ่งตั้งอยู่ในเมืองวูดเดล รัฐอิลลินอยส์ จะออกหุ้นใหม่ประมาณ 780 ล้านดอลลาร์ ให้แก่นักลงทุนปัจจุบันของ MRO Holdings นักลงทุนเหล่านี้รวมถึงบริษัทไพรเวทอิควิตี้ Bain Capital ครอบครัวของ Roberto Kriete ผู้ก่อตั้ง และ Caoba Capital โดย Bain Capital ซึ่งเข้าซื้อหุ้นส่วนน้อยใน MRO ในปี 2024 จะยังคงถือหุ้นในบริษัทซ่อมบำรุงอากาศยานแห่งนี้ต่อไป พร้อมทั้งกลายเป็นผู้ถือหุ้นใน AAR ด้วย

ข้อตกลงนี้ยังรวมถึงตัวเลือกสำหรับ AAR ในการซื้อหุ้นที่เหลือ 35% ใน MRO Holdings ภายในหกปีหลังจากที่การทำธุรกรรมเสร็จสิ้น โครงสร้างนี้เปิดโอกาสให้ AAR เป็นเจ้าของอย่างเต็มรูปแบบในอนาคต

Ad

เหตุผลเชิงกลยุทธ์และผลกระทบทางการเงิน

การเข้าซื้อกิจการครั้งนี้จะช่วยขยายขอบเขตการดำเนินงานของ AAR อย่างมีนัยสำคัญและเพิ่มอัตรากำไร MRO Holdings ดำเนินงานด้านการซ่อมบำรุงทั่วสหรัฐอเมริกาและในสถานที่ที่มีต้นทุนต่ำกว่า เช่น เม็กซิโก เอลซัลวาดอร์ และโคลอมเบีย แม้จะมีฐานอยู่ในละตินอเมริกา แต่รายได้ประมาณ 90% ของ MRO มาจากลูกค้าสายการบินพาณิชย์ในสหรัฐอเมริกา ทำให้ AAR ได้เปรียบในตลาดบริการที่สำคัญทันที

จากรายงาน AAR คาดการณ์ว่าข้อตกลงนี้จะช่วยเพิ่มอัตรากำไร EBITDA เป็น 19% ถึง 20% ภายในสามถึงสี่ปี ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมากจากระดับปัจจุบันที่ 13% ถึง 14% AAR ซึ่งมีมูลค่าตลาดประมาณ 4.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ มีราคาหุ้นเพิ่มขึ้นประมาณ 30% ในช่วงปีที่ผ่านมา ท่ามกลางความต้องการบริการที่แข็งแกร่ง