Story
Soitec Ditingkatkan ke 'Beli' oleh Kepler Berkat Pemulihan yang Lebih Cepat dari Perkiraan
Analis di Kepler Cheuvreux telah menaikkan peringkat saham produsen material semikonduktor asal Prancis, Soitec, menjadi "buy" dari sebelumnya "hold". Peningkatan ini didasarkan pada keyakinan bahwa pemulihan operasional perusahaan berjalan lebih cepat dari yang diantisipasi, meskipun target harga saham diturunkan.
Prospek Bisnis Membaik
Menurut Kepler Cheuvreux, ada dua pendorong utama di balik pandangan yang lebih positif ini. Pertama, bisnis RF-SOI (Radio Frequency-Silicon on Insulator) perusahaan menunjukkan tanda-tanda mencapai titik terendahnya lebih cepat dari perkiraan, dengan penipisan inventaris yang terus berlanjut. Inventaris pelanggan pengecoran (foundry) dilaporkan turun 300.000 wafer menjadi 1,7 juta wafer pada kuartal pertama tahun fiskal 2027.
Kedua, bisnis Photonics-SOI menunjukkan akselerasi yang lebih pesat. Kepler menyoroti permintaan yang kuat dan ekspansi kapasitas yang cepat, yang didukung oleh komitmen multi-tahun dari basis pelanggan yang terus bertambah. Hal ini secara signifikan meningkatkan visibilitas pendapatan Soitec di masa depan.
Revisi Proyeksi dan Target Harga
Meskipun menaikkan peringkat saham, Kepler memangkas target harganya menjadi €150 dari €160. Langkah ini dijelaskan karena saham Soitec telah mengalami koreksi material dalam dua bulan terakhir, sehingga kembali ke tingkat valuasi yang lebih menarik bagi investor.
AdSeiring dengan peningkatan peringkat, biro riset tersebut juga merevisi proyeksi keuangannya untuk Soitec:
- Proyeksi penjualan dinaikkan sebesar 14,2% untuk tahun fiskal 2027 dan 10,4% untuk tahun fiskal 2028.
- Perkiraan EBIT yang disesuaikan dinaikkan sebesar 27% untuk tahun fiskal 2027 dan 54,2% untuk tahun fiskal 2028.
- Sebaliknya, estimasi EPS yang disesuaikan diturunkan sebesar 55,4% untuk tahun fiskal 2028.
Implikasi bagi Investor
Peningkatan peringkat ini mengindikasikan meningkatnya kepercayaan terhadap strategi pemulihan Soitec dan kemampuannya untuk menavigasi siklus semikonduktor saat ini. Prospek yang lebih cerah untuk segmen-segmen kunci, terutama Photonics-SOI yang diperkirakan akan tumbuh lebih dari 50% CAGR hingga tahun 2031, menandakan potensi pertumbuhan jangka panjang yang signifikan bagi perusahaan.