सोइटेक की रेटिंग केप्लर ने बढ़ाई, तेज़ टर्नअराउंड का दिया हवाला

ब्रोकरेज फर्म केप्लर शेव्रू ने फ्रांसीसी सेमीकंडक्टर सामग्री निर्माता सोइटेक (Soitec) पर अपनी रेटिंग को 'होल्ड' से अपग्रेड करके 'बाय' कर दिया है। फर्म के अनुसार, कंपनी का टर्नअराउंड उम्मीद से कहीं ज़्यादा तेज़ी से हो रहा है, जिसने लक्ष्य मूल्य में कटौती के बावजूद एक अधिक सकारात्मक दृष्टिकोण को प्रेरित किया है।

अपग्रेड के प्रमुख कारण

केप्लर शेव्रू ने सोइटेक का लक्ष्य मूल्य €160 से घटाकर €150 कर दिया, लेकिन साथ ही स्टॉक को अपग्रेड भी किया। ब्रोकरेज ने कहा कि पिछले दो महीनों में शेयरों में आई भारी गिरावट के बाद अब यह अधिक आकर्षक मूल्यांकन स्तर पर वापस आ गया है।

विश्लेषकों ने सोइटेक के दो प्रमुख व्यावसायिक क्षेत्रों में सकारात्मक गति का उल्लेख किया है। उनके अनुसार, फोटोनिक्स-SOI (Photonics-SOI) कारोबार के लिए विकास की संभावनाएं और बेहतर दृश्यता है, जबकि RF-SOI कारोबार उम्मीद से पहले निचले स्तर से उबर रहा है।

व्यावसायिक क्षेत्रों का प्रदर्शन और पूर्वानुमान

केप्लर ने अपने विश्लेषण में कंपनी के प्रमुख सेगमेंट के लिए अपने अनुमानों को संशोधित किया है, जो एक मिश्रित लेकिन समग्र रूप से सकारात्मक तस्वीर पेश करता है।

RF-SOI में सुधार

Ad

RF-SOI सेगमेंट में इन्वेंट्री में कमी की प्रक्रिया जारी है। वित्त वर्ष 2027 की पहली तिमाही में फाउंड्री ग्राहकों की इन्वेंट्री 300,000 वेफर्स घटकर 1.7 मिलियन वेफर्स रह गई। ब्रोकरेज का अनुमान है कि यह कारोबार वित्त वर्ष 2027 के मध्य तक सामान्य इन्वेंट्री स्तर पर लौट सकता है और अब इस इकाई के लिए बिक्री में केवल मामूली गिरावट की उम्मीद है।

Photonics-SOI में तेज वृद्धि

Photonics-SOI कारोबार उम्मीद से कहीं ज़्यादा तेज़ी से बढ़ रहा है। केप्लर का अनुमान है कि वित्त वर्ष 2027 में इसकी बिक्री 172% बढ़कर $290 मिलियन हो जाएगी, जिसे मजबूत मांग और क्षमता के तेजी से विस्तार का समर्थन प्राप्त है। सोइटेक ने कई ग्राहकों से बहु-वर्षीय प्रतिबद्धताएं हासिल की हैं, जिससे दृश्यता में सुधार हुआ है। ब्रोकरेज को अब उम्मीद है कि वित्त वर्ष 2027-2031 के दौरान Photonics-SOI की बिक्री 50% से अधिक CAGR से बढ़कर 2031 तक $600 मिलियन तक पहुंच जाएगी।

संशोधित वित्तीय अनुमान

सकारात्मक दृष्टिकोण के आधार पर, केप्लर शेव्रू ने सोइटेक के लिए अपने वित्तीय पूर्वानुमानों को अपडेट किया है।

• बिक्री पूर्वानुमान: वित्त वर्ष 2027 के लिए 14.2% और वित्त वर्ष 2028 के लिए 10.4% की वृद्धि की गई है।
• समायोजित EBIT पूर्वानुमान: वित्त वर्ष 2027 के लिए 27% और वित्त वर्ष 2028 के लिए 54.2% की भारी वृद्धि की गई है।
• समायोजित EPS अनुमान: इसके विपरीत, वित्त वर्ष 2027 के लिए समायोजित प्रति शेयर आय (EPS) के अनुमानों को एक अनिर्दिष्ट राशि से और वित्त वर्ष 2028 के लिए 55.4% तक घटा दिया गया है।