Story
Meta Diproyeksikan Salip Google Search di Pendapatan Iklan Tahun Ini, Menurut Bernstein
Meta Platforms (NASDAQ: META) berada di jalur untuk menyalip Google Search sebagai destinasi tunggal terbesar untuk belanja iklan tahun ini, didorong oleh kemajuan signifikan dalam kecerdasan buatan (AI). Proyeksi ini datang dari firma analisis Bernstein, yang menyoroti pergeseran kekuatan di pasar periklanan digital.
Pertumbuhan Didorong oleh AI
Menurut analis Mark Shmulik dari Bernstein, Meta telah menyaksikan dampak terbesar dari penerapan AI terhadap pertumbuhan pendapatan iklannya. Firma tersebut berpendapat bahwa AI justru memperkuat platform terbesar seperti Meta, Alphabet (NASDAQ: GOOGL), dan Amazon (NASDAQ: AMZN), bukan mengganggu mereka.
Dalam catatannya, Bernstein menyoroti beberapa poin kunci:
- Pada kuartal kedua, Meta berhasil merebut hampir separuh dari setiap dolar tambahan yang dibelanjakan di pasar iklan digital.
- Jika pendapatan iklan "lainnya" dari Google seperti Maps dan Gmail tidak dihitung, Bernstein menduga Meta kemungkinan sudah menyusul Google Search.
- Keunggulan Meta terletak pada model bisnisnya. Berbeda dengan *search* di mana pengguna secara eksplisit menyatakan niat, Meta harus memprediksi konten dan iklan yang akan diminati pengguna, sebuah proses di mana peningkatan AI menjadi sangat berharga.
AdParadoks Pasar dan Pemenang Sebenarnya
Sebuah ironi muncul di pasar saat ini. Shmulik mencatat bahwa fundamental iklan digital jarang sekuat sekarang, namun saham platform seperti Meta dan Google justru mengalami kesulitan. Hal ini disebabkan oleh kekhawatiran investor terhadap belanja modal (capex) yang besar untuk pengembangan AI dengan imbal hasil yang belum pasti.
Menurut Bernstein, penerima manfaat terbesar dari tren ini bukanlah platform iklan itu sendiri, melainkan perusahaan e-commerce. Sektor ini menikmati keuntungan dari efisiensi iklan yang didorong AI dengan biaya yang jauh lebih rendah, sehingga mendorong peningkatan *return-on-ad-spend* (ROAS) dan kinerja yang lebih unggul di pasar.