Story
JPMorgan Turunkan Peringkat Saham Nike Jadi 'Underweight', Proyeksi Laba di Bawah Konsensus
JPMorgan memangkas peringkat saham Nike (NKE) menjadi Underweight dari sebelumnya, dengan target harga yang juga diturunkan menjadi $40 dari $47. Langkah ini memicu penurunan saham sebesar 3,11% dalam perdagangan pra-pasar pada 4 Agustus 2026, menurut data Investing.com.
Rincian Penilaian Pesimistis
Menurut analisis JPMorgan, keputusan-keputusan strategis yang diambil Nike untuk membalikkan keadaan justru akan menekan laba perusahaan hingga tahun fiskal 2028. Bank investasi tersebut memproyeksikan laba per saham (EPS) Nike jauh di bawah perkiraan konsensus pasar.
Beberapa poin utama dari proyeksi JPMorgan meliputi:
- EPS FY27: Diperkirakan mencapai $1,55, atau sekitar 10% di bawah konsensus analis.
- EPS FY28: Diperkirakan sebesar $1,72, atau sekitar 20% di bawah konsensus.
- Restrukturisasi Tiongkok: Penghentian kemitraan online dengan Topsports mulai Januari 2027 diperkirakan akan menciptakan hambatan pendapatan tahunan lebih dari $1 miliar.
- Penutupan Toko: Penutupan gerai di Amerika Utara akan menjadi hambatan tambahan yang berlanjut hingga paruh pertama tahun fiskal 2028.
Berbeda dengan Konsensus Pasar
AdSikap pesimistis JPMorgan ini menempatkannya sebagai minoritas di Wall Street. Sebagian besar analis masih mempertahankan pandangan yang lebih positif terhadap produsen pakaian olahraga tersebut. Data menunjukkan dari total analis yang mengulas saham Nike, terdapat 12 peringkat 'Beli', 25 'Tahan', dan hanya 2 'Jual', termasuk JPMorgan.
Target harga dari analis lain juga menunjukkan perbedaan yang signifikan, dengan beberapa institusi seperti RBC Capital Markets memasang target di $90 dan Morgan Stanley di $72. Sementara itu, nilai wajar menurut InvestingPro berada di $58,08, mengindikasikan potensi kenaikan 36% dari level saat ini.
Konteks dan Prospek ke Depan
Argumen JPMorgan bukannya tanpa dasar. Sebuah survei dari Morgan Stanley menunjukkan preferensi konsumen terhadap sepatu atletik Nike telah menurun selama lima tahun berturut-turut, mencapai level terendah dalam sejarah survei tersebut. Pada saat yang sama, merek kompetitor seperti On Holding (ONON) mencatatkan kenaikan pangsa pasar terbesar.
Di sisi lain, investor yang optimistis menunjuk pada rencana restrukturisasi dari CEO Elliott Hill dan rekam jejak dividen Nike selama 23 tahun. Acara hari investor yang dijadwalkan pada bulan November mendatang dianggap sebagai katalis potensial, di mana perusahaan diharapkan akan memaparkan peta jalan tiga tahun untuk mencapai margin operasi dua digit pada tahun fiskal 2030. Ujian sesungguhnya bagi pandangan JPMorgan akan datang saat Nike mempresentasikan rencana jangka panjangnya tersebut kepada investor.