Barclays Identifikasi Saham Utilitas yang Diuntungkan dari Lonjakan Permintaan Listrik AI

Barclays telah mengidentifikasi sejumlah perusahaan utilitas yang berada di posisi terbaik untuk mendapatkan keuntungan dari lonjakan permintaan infrastruktur kecerdasan buatan (AI). Analisis bank investasi tersebut menyoroti bahwa belanja oleh *hyperscaler* dan laboratorium AI di negara-negara Barat dapat melampaui $1 triliun per tahun sebelum mencapai puncaknya pada tahun 2028.

Ledakan Permintaan Energi dari Pusat Data

Pertumbuhan pesat teknologi AI generatif telah memicu pembangunan pusat data secara masif, yang pada gilirannya menciptakan permintaan listrik dalam jumlah sangat besar. Barclays mencatat bahwa perusahaan utilitas memainkan peran krusial dalam menyediakan daya yang diperlukan untuk ekspansi ini, menjadikan mereka komponen penting dalam rantai pasok infrastruktur digital.

Lonjakan permintaan ini memberikan sumber pertumbuhan pendapatan baru yang signifikan bagi sektor utilitas, yang secara tradisional dikenal sebagai sektor yang stabil namun memiliki pertumbuhan yang lebih lambat. Perusahaan yang mampu memenuhi kebutuhan energi skala besar ini dipandang memiliki keunggulan kompetitif.

Perusahaan di Posisi Strategis

Dalam laporannya, Barclays menyoroti beberapa perusahaan utilitas yang memiliki posisi strategis untuk menangkap peluang ini, baik karena lokasi geografis mereka maupun karena kapasitas pembangkitan yang besar. Beberapa perusahaan utama yang diidentifikasi antara lain:

Ad

• Southern Company (SO): Melaporkan total *pipeline* beban besar yang melebihi 75 GW dan telah mengontrak layanan listrik sebesar 10 GW hingga kuartal keempat 2025.
• Dominion Energy (D): Melayani wilayah "Data Center Alley" di Virginia Utara, yang menyumbang sekitar 70% dari lalu lintas internet dunia, memberikannya posisi yang sangat strategis.
• Duke Energy (DUK): Memiliki perjanjian layanan pusat data sekitar 4,5 GW dengan pelanggan besar seperti Microsoft dan Amazon.
• American Electric Power (AEP): Telah menandatangani surat perjanjian untuk pasokan sebesar 36 GW dengan pelanggan industri besar, termasuk *hyperscaler*.
• Vistra (VST): Memanfaatkan armada pembangkit listrik tenaga nuklir dan gas yang masif di pasar-pasar utama pusat data seperti ERCOT dan PJM.
• DTE Energy (DTE): Menegosiasikan kontrak 1,4 GW dengan Oracle untuk pusat data AI, yang mendorong peningkatan rencana belanja modal lima tahunan perusahaan sebesar 20% menjadi $36,5 miliar.

Implikasi bagi Sektor dan Investor

Analisis ini menggarisbawahi pergeseran fundamental di mana perusahaan utilitas tidak lagi hanya dilihat sebagai investasi defensif, tetapi juga sebagai pemain kunci dalam pertumbuhan teknologi. Kemampuan untuk menyediakan daya yang andal dan dalam skala besar menjadi faktor pembeda yang penting.

Barclays juga menyebutkan nama-nama lain yang patut diperhatikan, termasuk Ameren (AEE), CMS Energy (CMS), dan WEC Energy (WEC), di antara lainnya. Bagi investor, tren ini menunjukkan bahwa prospek pertumbuhan perusahaan utilitas kini semakin terkait erat dengan ekspansi ekonomi digital dan revolusi AI.