Barclays Kenal Pasti Saham Utiliti Utama yang Bakal Jana Kuasa Ledakan AI

Barclays telah mengenal pasti syarikat-syarikat utiliti yang berada pada kedudukan strategik untuk mendapat manfaat daripada lonjakan permintaan infrastruktur Kecerdasan Buatan (AI). Analisis bank pelaburan itu mengunjurkan perbelanjaan oleh syarikat *hyperscaler* dan makmal AI Barat boleh melebihi $1 trilion setahun sebelum mencapai kemuncaknya pada 2028, mewujudkan permintaan tenaga yang besar.

Permintaan Tenaga AI Mencecah Paras Baharu

Peluasan pusat data secara besar-besaran, yang penting untuk menyokong beban kerja AI, telah meletakkan sektor utiliti dalam tumpuan utama. Syarikat-syarikat ini memainkan peranan kritikal dalam membekalkan kuasa elektrik yang diperlukan untuk operasi pusat data yang intensif tenaga.

Menurut Barclays, ledakan ini mewakili peluang pertumbuhan jangka panjang yang signifikan bagi penjana dan pembekal kuasa yang mampu memenuhi permintaan yang semakin meningkat ini. Bank tersebut telah menyusun senarai lebih 400 syarikat yang penting kepada pembangunan infrastruktur digital dan kuasa, dengan syarikat utiliti menjadi komponen teras.

Syarikat Utiliti Utama dalam Tumpuan

Barclays menamakan beberapa syarikat utiliti A.S. yang mempunyai kedudukan paling baik untuk memanfaatkan trend ini, berdasarkan perjanjian sedia ada, kapasiti penjanaan, dan lokasi strategik. Antara yang utama termasuk:

Ad

• Southern Company: Dilaporkan mempunyai saluran paip beban besar melebihi 75 GW, termasuk 10 GW perjanjian perkhidmatan elektrik yang telah dimeterai sepenuhnya setakat S4 2025.
• Dominion Energy: Beroperasi di "Data Center Alley" di Virginia Utara, yang mengendalikan kira-kira 70% trafik internet dunia, memberikannya kelebihan lokasi yang strategik.
• Duke Energy: Memegang kira-kira 4.5 GW dalam perjanjian perkhidmatan pusat data dengan pelanggan utama termasuk Microsoft dan Amazon.
• American Electric Power: Telah menandatangani surat perjanjian untuk 36 GW dengan pelanggan industri besar, termasuk syarikat *hyperscaler* dan pembangun pusat data bersaiz mega.
• DTE Energy: Merundingkan kontrak 1.4 GW dengan Oracle untuk pusat data AI, yang membawa kepada peningkatan 20% dalam pelan modal lima tahunnya kepada $36.5 bilion.

Syarikat lain yang turut disenaraikan termasuk Vistra, Entergy, Public Service Enterprise, WEC Energy, dan NRG Energy, yang kesemuanya mempunyai aset penjanaan atau kontrak yang signifikan dalam pasaran pusat data utama.

Implikasi kepada Pasaran

Bagi pelabur, peralihan ini menandakan potensi perubahan dalam penilaian sektor utiliti, yang secara tradisinya dilihat sebagai pelaburan defensif dengan pertumbuhan yang stabil. Permintaan daripada sektor AI menawarkan aliran pendapatan baharu yang berpotensi tinggi.

Lonjakan permintaan ini mendorong syarikat utiliti untuk meningkatkan perbelanjaan modal bagi menaik taraf grid dan membina kapasiti penjanaan baharu. Ini boleh membawa kepada pertumbuhan pendapatan yang lebih kukuh dalam jangka masa sederhana hingga panjang, walaupun ia juga memerlukan pengurusan modal yang teliti. Barclays turut mengetengahkan Ameren, CMS Energy, dan NiSource sebagai syarikat lain yang wajar diberi perhatian.