TTM Technologies के शेयर 3% गिरे, $500 मिलियन के डेट ऑफरिंग से बढ़ी चिंता

TTM Technologies (TTMI) के शेयरों में सुबह के कारोबार में 3.1% की गिरावट आई, जब कंपनी ने 2034 में देय $500 मिलियन के सीनियर नोट्स की प्रस्तावित पेशकश की घोषणा की। इस पेशकश का उद्देश्य Epiq Solutions के लगभग $1.1 बिलियन नकद अधिग्रहण के लिए आंशिक रूप से फंड जुटाना है, जिससे निवेशकों में कंपनी के कर्ज के स्तर को लेकर चिंता बढ़ गई है।

अधिग्रहण का वित्तपोषण और कर्ज का बोझ

यह प्रस्तावित डेट ऑफरिंग उस बड़े फाइनेंसिंग पैकेज का हिस्सा है जिसे TTM अपने अधिग्रहण के लिए उपयोग कर रहा है। कुल वित्तपोषण योजना में शामिल हैं:

• $500 मिलियन के सीनियर नोट्स, जिन्हें योग्य संस्थागत खरीदारों को एक निजी प्लेसमेंट के माध्यम से पेश किया जाएगा।
• $300 मिलियन का एक वृद्धिशील सीनियर सिक्योर्ड टर्म लोन A।
• $800 मिलियन का एक वृद्धिशील टर्म लोन B।

नए कर्ज का यह बड़ा पैमाना निवेशकों के बीच सावधानी पैदा कर रहा है, जो अब कंपनी की बैलेंस शीट में महत्वपूर्ण जोखिम का आकलन कर रहे हैं। हालांकि प्रबंधन ने अनुमान लगाया है कि समापन पर नेट लीवरेज लगभग 2.3x होगा और 12 से 18 महीनों के भीतर इसे 1.5x-1.7x तक लाने का लक्ष्य है, फिर भी कर्ज का पैमाना एक तात्कालिक चिंता का विषय है।

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बाजार का माहौल और निवेशकों की प्रतिक्रिया

TTM के शेयरों पर दबाव केवल कंपनी-विशिष्ट समाचारों से ही नहीं है, बल्कि व्यापक बाजार की कमजोरी से भी बढ़ गया है। S&P 500 में 0.6% और Nasdaq में 0.8% की गिरावट के साथ, निवेशक प्रमुख मुद्रास्फीति के आंकड़ों और अगले सप्ताह होने वाली फेडरल रिजर्व की नीतिगत बैठक से पहले सतर्क हैं।

हाल के सत्रों में ट्रेजरी यील्ड्स में वृद्धि ने नए कॉर्पोरेट कर्ज की लागत के बारे में चिंताओं को बढ़ा दिया है। यह माहौल TTM के बड़े, कर्ज-वित्तपोषित अधिग्रहण को मौजूदा ब्याज दर की पृष्ठभूमि के प्रति विशेष रूप से संवेदनशील बनाता है, जिससे इसके शेयरों पर अतिरिक्त दबाव पड़ रहा है।