BofA का अनुमान: यह मेमोरी स्टॉक दोगुना हो सकता है, SK Hynix पर 'बाय' रेटिंग

बैंक ऑफ अमेरिका (BofA) ने कोरियाई चिपमेकर SK Hynix पर 'बाय' रेटिंग के साथ कवरेज फिर से शुरू कर दिया है, यह अनुमान लगाते हुए कि आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (AI) की बढ़ती मांग के कारण कंपनी के स्टॉक में दोगुनी वृद्धि की क्षमता है। बैंक ने हाई-बैंडविड्थ मेमोरी (HBM) बाजार में SK Hynix के प्रभुत्व को एक प्रमुख कारक बताया है, जो इसे एक बड़े ऑपरेटिंग प्रॉफिट सुपर-साइकिल के लिए तैयार करता है।

BofA का विश्लेषण और लक्ष्य

BofA ने SK Hynix के स्थानीय रूप से सूचीबद्ध शेयरों के लिए W3,000,000 (30 लाख कोरियाई वॉन) का मूल्य लक्ष्य निर्धारित किया है। इसके साथ ही, अमेरिकी डिपॉजिटरी रिसीट (ADR) के लिए $250 का लक्ष्य रखा गया है, जो स्थानीय शेयर लक्ष्य से 20% प्रीमियम दर्शाता है।

विश्लेषकों का तर्क है कि निवेशक HBM बाजार में कंपनी की रणनीतिक स्थिति का सीधा लाभ उठा सकते हैं, जो वैश्विक AI इंफ्रास्ट्रक्चर के निर्माण में महत्वपूर्ण है। BofA का मानना है कि बाजार ने अभी तक कंपनी की पूरी विकास क्षमता को अपनी कीमतों में शामिल नहीं किया है।

मजबूत वित्तीय प्रदर्शन और अनुमान

BofA का यह आशावादी दृष्टिकोण कंपनी के हालिया रिकॉर्ड-तोड़ परिणामों पर आधारित है। 2026 की दूसरी तिमाही में, SK Hynix ने W79 ट्रिलियन की बिक्री दर्ज की, जो तिमाही-दर-तिमाही 51% और साल-दर-साल 257% की वृद्धि है। इस दौरान कंपनी का ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन 76% रहा।

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बैंक का अनुमान है कि यह गति जारी रहेगी। BofA के अनुसार, DRAM की औसत बिक्री मूल्य (ASP) तीसरी तिमाही में 25% और चौथी तिमाही में 9% बढ़ने की उम्मीद है, जो बाजार के आम अनुमानों से अधिक है। बैंक का अनुमान है कि 2026 के अंत तक वार्षिक ऑपरेटिंग प्रॉफिट W300 ट्रिलियन से अधिक हो सकता है और यह 2028 तक बना रह सकता है।

बाजार की गतिशीलता और मूल्यांकन

इस वृद्धि का मुख्य कारण प्रमुख अमेरिकी टेक्नोलॉजी कंपनियों ("हाइपरस्केलर्स") द्वारा AI डेटा सेंटरों में लगातार किया जा रहा भारी निवेश है। BofA का अनुमान है कि 2027 और 2028 में भी यह पूंजीगत व्यय $1.0 ट्रिलियन प्रति वर्ष से अधिक रहेगा।

प्रतिस्पर्धा के मोर्चे पर, BofA का मानना है कि SK Hynix, सैमसंग इलेक्ट्रॉनिक्स पर अपनी बढ़त बनाए रखेगा और 2028 तक HBM बाजार में 40% से अधिक हिस्सेदारी रखेगा। मूल्यांकन के लिहाज से, स्टॉक वर्तमान में BofA के 2027-28 के आय अनुमानों के लगभग 4 गुना पर कारोबार कर रहा है, जिसे बैंक ने ऐतिहासिक रूप से कम बताया है। BofA का 8 गुना का लक्ष्य गुणक (multiple) इस क्षेत्र की अन्य कंपनियों के मुकाबले उचित है, जो स्टॉक में और वृद्धि की गुंजाइश छोड़ता है।