रोवी का EBITDA अनुमान से बेहतर, अधिग्रहण से मिले एकमुश्त लाभ का असर

स्पेनिश दवा निर्माता कंपनी लेबोरेटोरियोस फार्मास्युटिकल्स रोवी एसए (BME:ROVI) ने 2026 की पहली छमाही के नतीजे जारी किए हैं, जिसमें कंपनी का EBITDA विश्लेषकों के अनुमानों से काफी बेहतर रहा है। यह वृद्धि मुख्य रूप से फीनिक्स विनिर्माण सुविधा की खरीद से हुए एकमुश्त लाभ के कारण हुई है।

नतीजों के मुख्य बिंदु

2026 की पहली छमाही में, रोवी का EBITDA €121.1 मिलियन तक पहुंच गया, जबकि विश्लेषकों का अनुमान €54.1 मिलियन का था। इस शानदार प्रदर्शन के पीछे फीनिक्स फैसिलिटी के अधिग्रहण से मिला €62.4 मिलियन का एकमुश्त लाभ प्रमुख कारण था।

यदि इस एकमुश्त लाभ को समायोजित किया जाए, तो कंपनी का EBITDA वास्तव में 10% कम हुआ है। हालांकि, यदि अनुसंधान और विकास (R&D) पर बढ़े हुए खर्च को भी समायोजित किया जाए, तो EBITDA में 12% की वृद्धि दिखाई देती है। इसी अवधि में, कंपनी का परिचालन राजस्व 9.4% बढ़कर €344.2 मिलियन हो गया, जो €325.4 मिलियन के अनुमान से अधिक था।

सेगमेंट के अनुसार प्रदर्शन

राजस्व वृद्धि का मुख्य स्रोत कंपनी का कॉन्ट्रैक्ट डेवलपमेंट एंड मैन्युफैक्चरिंग ऑर्गेनाइजेशन (CDMO) व्यवसाय रहा।

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• CDMO बिक्री: साल-दर-साल 38% बढ़कर €106.3 मिलियन हो गई, जिसे मौजूदा कारोबार और ब्रिस्टल मायर्स स्क्विब से मिले नए राजस्व से बल मिला।
• स्पेशियलिटी फार्मा: इस सेगमेंट का राजस्व €238 मिलियन पर स्थिर रहा, क्योंकि हेपरिन फ्रैंचाइज़ी में जारी दबाव ने अन्य क्षेत्रों में हुई वृद्धि को बेअसर कर दिया।
• LMWH बिक्री: लो-मॉलिक्यूलर-वेट हेपरिन (LMWH) की बिक्री 5% घटकर €125 मिलियन रह गई, जिसका कारण अंतरराष्ट्रीय स्तर पर भागीदारों द्वारा डी-स्टॉकिंग और मूल्य निर्धारण का दबाव था।

1 अप्रैल, 2026 को अधिग्रहीत फीनिक्स सुविधा ने पहली छमाही के राजस्व में लगभग €45 मिलियन का योगदान दिया, जो कुल राजस्व का 13% है।

भविष्य का Ausblick और R&D खर्च

रोवी ने पूरे साल के लिए अपने परिचालन राजस्व में "निम्न से मध्य एकल अंकों" की वृद्धि के अपने गाइडेंस को बरकरार रखा है। हालांकि, कंपनी को उम्मीद है कि भागीदारों से कम ऑर्डर और मूल्य दबाव के कारण LMWH की बिक्री में मध्य-एकल अंक प्रतिशत की गिरावट आएगी।

कंपनी का अनुसंधान और विकास (R&D) खर्च 98% बढ़कर €33.3 मिलियन हो गया। यह वृद्धि मुख्य रूप से Letrozole SIE के तीसरे चरण के क्लिनिकल ट्रायल की तैयारियों के कारण हुई है, जिसके 2026 की तीसरी तिमाही में शुरू होने की उम्मीद है।