ROVI เผยกำไร EBITDA ครึ่งปีแรกโตเกินคาดจากกำไรพิเศษ แต่ธุรกิจหลักยังเผชิญแรงกดดัน

บริษัท Laboratorios Farmaceuticos Rovi SA (BME:ROVI) เปิดเผยผลประกอบการไตรมาสที่ 2 และครึ่งแรกของปี 2026 โดยมีกำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์อย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งเป็นผลมาจากกำไรพิเศษครั้งเดียวจากการเข้าซื้อกิจการ

กำไรพิเศษหนุน EBITDA โตเกินคาด

ในครึ่งแรกของปี 2026 Rovi มี EBITDA อยู่ที่ 121.1 ล้านยูโร ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 54.1 ล้านยูโรอย่างมาก ปัจจัยสำคัญที่ผลักดันตัวเลขดังกล่าวคือ กำไรจากการซื้อสินทรัพย์ในราคาต่ำกว่ามูลค่า (bargain purchase gain) จำนวน 62.4 ล้านยูโร จากการเข้าซื้อโรงงานผลิต Phoenix

หากไม่รวมกำไรพิเศษดังกล่าว EBITDA ของบริษัทจะลดลง 10% อย่างไรก็ตาม หากปรับผลกระทบจากค่าใช้จ่ายด้านการวิจัยและพัฒนาที่สูงขึ้นออกไปด้วย EBITDA จะเติบโตขึ้น 12% ในขณะเดียวกัน รายได้จากการดำเนินงานในช่วงครึ่งปีแรกเพิ่มขึ้น 9.4% เป็น 344.2 ล้านยูโร ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 325.4 ล้านยูโร โดยได้แรงหนุนจากธุรกิจรับจ้างพัฒนาและผลิตยา (CDMO)

ธุรกิจ CDMO เติบโตแข็งแกร่งสวนทางกลุ่มยาเฉพาะทาง

ผลการดำเนินงานในแต่ละกลุ่มธุรกิจมีความแตกต่างกันอย่างชัดเจน โดยธุรกิจ CDMO เป็นดาวเด่นในช่วงครึ่งปีแรก

Ad

• ธุรกิจ CDMO: มียอดขายเติบโต 38% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า มาอยู่ที่ 106.3 ล้านยูโร โดยได้แรงหนุนจากธุรกิจเดิมและการรับรู้รายได้ใหม่จาก Bristol Myers Squibb นอกจากนี้ โรงงาน Phoenix ที่เข้าซื้อเมื่อวันที่ 1 เมษายน 2026 มีส่วนสร้างรายได้ประมาณ 45 ล้านยูโร หรือคิดเป็น 13% ของรายได้ครึ่งปีแรก
• กลุ่มยาเฉพาะทาง (Specialty Pharma): รายได้ทรงตัวอยู่ที่ 238 ล้านยูโร เนื่องจากการเติบโตของผลิตภัณฑ์อื่นถูกหักล้างด้วยแรงกดดันในกลุ่มยาเฮพาริน
• ยอดขายยา LMWH (เฮพารินโมเลกุลต่ำ): ลดลง 5% เหลือ 125 ล้านยูโร จากการลดสต็อกของคู่ค้าในต่างประเทศและแรงกดดันด้านราคา

คงเป้าหมายทั้งปี แต่เผชิญค่าใช้จ่าย R&D เพิ่มขึ้น

Rovi ยังคงคาดการณ์รายได้จากการดำเนินงานตลอดทั้งปี 2026 ว่าจะเติบโตในระดับ "เลขหลักเดียวช่วงต่ำถึงกลาง" (low-to-mid single digits) อย่างไรก็ตาม บริษัทคาดว่ายอดขายกลุ่มยา LMWH จะลดลงในระดับเลขหลักเดียวช่วงกลาง (mid-single digit) จากคำสั่งซื้อของคู่ค้าที่ลดลงและแรงกดดันด้านราคา

ในด้านค่าใช้จ่าย บริษัทรายงานค่าใช้จ่ายด้านการวิจัยและพัฒนา (R&D) เพิ่มขึ้นถึง 98% เป็น 33.3 ล้านยูโร สาเหตุหลักมาจากการเตรียมการทดลองทางคลินิกระยะที่ 3 (Phase III) สำหรับยา Letrozole SIE ซึ่งมีกำหนดจะเริ่มขึ้นในไตรมาสที่ 3 ของปี 2026