Richemont को RBC का 'आउटपरफॉर्म' अपग्रेड, मजबूत ज्वेलरी कारोबार से आय वृद्धि की उम्मीद

आरबीसी कैपिटल मार्केट्स ने स्विस लक्जरी समूह कंपैनी फाइनेंशियर Richemont (Compagnie Financière Richemont) पर अपनी रेटिंग को "सेक्टर परफॉर्म" से बढ़ाकर "आउटपरफॉर्म" कर दिया है। ब्रोकरेज ने कंपनी के लिए अपने मूल्य लक्ष्य को CHF 200 से बढ़ाकर CHF 220 कर दिया है, जो आभूषणों की उम्मीद से बेहतर मांग, घड़ी कारोबार में सुधार और कमाई में तेज वृद्धि की उम्मीदों को दर्शाता है।

अपग्रेड का आधार

आरबीसी (RBC) ने कहा कि Richemont के वित्तीय वर्ष 2027 की पहली तिमाही के राजस्व प्रदर्शन ने उसके सकारात्मक दृष्टिकोण को और मजबूत किया है। इसके चलते ब्रोकरेज ने कंपनी के प्रति शेयर आय (EPS) के अनुमानों में 7%-9% की बढ़ोतरी की है और अपना मूल्य लक्ष्य भी बढ़ाया है।

विश्लेषकों के अनुसार, कंपनी अब आय वृद्धि के एक नए चरण में प्रवेश करने के लिए तैयार है। आरबीसी ने वित्तीय वर्ष 2027 में 21.2% और वित्तीय वर्ष 2028 में 12.9% की समायोजित ईपीएस (Adjusted EPS) वृद्धि का अनुमान लगाया है। यह अनुमान राजस्व वृद्धि, परिचालन लाभ (operating leverage) और कच्चे माल की लागत के दबाव में कमी पर आधारित है।

प्रमुख पूर्वानुमान और प्रदर्शन

आरबीसी ने Richemont के लिए अपने वित्तीय पूर्वानुमानों को संशोधित किया है, जो कंपनी के मजबूत प्रदर्शन को दर्शाता है।

Ad

• राजस्व वृद्धि: वित्तीय वर्ष 2027 के लिए ऑर्गेनिक राजस्व वृद्धि का अनुमान 8% से बढ़ाकर 11.8% कर दिया गया है।
• EBIT पूर्वानुमान: वित्तीय वर्ष 2027 के लिए EBIT (ब्याज और कर पूर्व आय) का अनुमान €5.58 बिलियन तक बढ़ा दिया गया है, जो पिछले अनुमान से 7% अधिक है।
• EPS पूर्वानुमान: वित्तीय वर्ष 2027 के लिए समायोजित ईपीएस का अनुमान CHF 7.46 है, जो पहले के पूर्वानुमान से 7% अधिक है।

यह अपग्रेड Richemont की पहली तिमाही के शानदार बिक्री अपडेट के बाद आया है, जिसमें समूह का राजस्व स्थिर विनिमय दरों पर 20% बढ़कर €6.33 बिलियन हो गया। विशेष रूप से, ज्वेलरी मेसन्स (Jewellery Maisons) डिवीजन का राजस्व 24% बढ़कर €4.73 बिलियन हो गया, जो 13% की आम सहमति की अपेक्षाओं से काफी बेहतर था।

बाजार का संदर्भ और निवेशक दृष्टिकोण

आरबीसी के अनुसार, Richemont के ज्वेलरी ब्रांड, जैसे कि कार्टियर (Cartier) और वैन क्लीफ एंड आर्पेल्स (Van Cleef & Arpels), अपने प्रतिस्पर्धियों से बेहतर प्रदर्शन कर रहे हैं। ब्रोकरेज का मानना है कि धन सृजन प्रभाव (wealth creation effects) और महिलाओं द्वारा स्वयं की खरीद जैसे संरचनात्मक कारक इस श्रेणी को बढ़ावा दे रहे हैं, जिससे Richemont को विशेष रूप से लाभ हो रहा है।

हालांकि विश्लेषकों का मानना है कि तुलनात्मक आधार मजबूत होने के कारण राजस्व वृद्धि की गति धीमी हो सकती है, फिर भी उम्मीद है कि Richemont लक्जरी क्षेत्र के अधिकांश हिस्सों की तुलना में मजबूत वृद्धि दर्ज करना जारी रखेगा। आरबीसी ने यह भी उल्लेख किया कि कंपनी का मूल्यांकन वृद्धि-समायोजित आधार पर उचित प्रतीत होता है और यह उसके कवरेज यूनिवर्स में (Hermes को छोड़कर) निवेशित पूंजी पर उच्चतम रिटर्न द्वारा समर्थित है।